原標(biāo)題：信貸額度“鬧饑荒”，銀行如何為新增貸款“騰地方”

“額度緊張”、“額度已用完”??近日，當(dāng)《國(guó)際金融報(bào)》記者以消費(fèi)者的身份向一些銀行咨詢貸款時(shí)，總是從貸款經(jīng)理口中聽到類似的回復(fù)。離2018年還有兩個(gè)多月的時(shí)間，但不少銀行的信貸額度已開始“鬧饑荒”。

不過，面對(duì)如此窘境，大多銀行正在積極尋找新出路，騰挪信貸規(guī)模，為新增貸款“騰地方”。

部分銀行熱衷“消額度”

今年年初以來，實(shí)體經(jīng)濟(jì)繼續(xù)回暖，投資需求有所復(fù)蘇，尤其是房地產(chǎn)投資依然呈現(xiàn)較旺盛的態(tài)勢(shì)，新增融資需求較高，由此，商業(yè)銀行的信貸額度也呈現(xiàn)持續(xù)緊張態(tài)勢(shì)。

早在今年9月，中金的一份調(diào)研報(bào)告就指出，其調(diào)研團(tuán)隊(duì)走訪的諸多銀行都已經(jīng)將全年70%至 80%的信貸額度用光。

進(jìn)入到第四季度，不少銀行的信貸額度更是捉襟見肘，甚至有銀行全年的信貸額度都已經(jīng)用完。

9月中旬時(shí)，民生銀行某滬上支行個(gè)貸經(jīng)理告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，該行全年的信貸額度已基本告罄。“今年民生銀行總貸款指標(biāo)100億元。由于去年房地產(chǎn)市場(chǎng)太‘火’，去年該行審批通過但未發(fā)放的貸款就達(dá)40多億，占了今年近半的貸款指標(biāo);再加上上半年房地產(chǎn)市場(chǎng)又火了一把，目前該行全年的貸款指標(biāo)已基本完成”。而根據(jù)融360的最新消息，目前有滬上民生銀行支行已暫停發(fā)放房貸。

事實(shí)上，在信貸額度持續(xù)緊張的情況下，不少銀行都選擇上浮貸款利率，但利率的提升依舊擋不住貸款者高漲的貸款熱情。

10月26日，滬上某股份制銀行支行行長(zhǎng)程華(化名)告訴記者，今年以來，由于信貸額度緊張，該行在貸款利率上有了不小的調(diào)整。“無論是住房貸款利率還是對(duì)公貸款的利率，我們都做了不同幅度的上浮。其中，住房貸款利率的提高讓不少貸款者轉(zhuǎn)而尋求利率更低的大行，但在對(duì)公業(yè)務(wù)方面，就算我們將利率上浮了20%，企業(yè)的貸款需求依舊旺盛”。

離2018年還有兩個(gè)多月的時(shí)間，面對(duì)需求旺盛的信貸市場(chǎng)，不少銀行的信貸額度開始“鬧饑荒”。“巧婦難為無米之炊”，沒有貸款額度，新增貸款需求就難以得到滿足。面對(duì)這樣的窘境，不少銀行開始積極尋找“消額度”的方法。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，在信貸額度吃緊的情況下，為了騰出信貸規(guī)模放貸，有銀行業(yè)務(wù)員提高利率將信貸資產(chǎn)打包轉(zhuǎn)賣給其他金融機(jī)構(gòu)。而據(jù)記者了解，這并不是個(gè)例。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心研究員游春在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，在信貸資產(chǎn)緊張的情況下，這種做法較為普遍。而且除了轉(zhuǎn)賣信貸資產(chǎn)騰額度外，還有一些方式也正在被銀行所用，如“發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表”、“銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”等。

此外，有業(yè)內(nèi)人士指出，“銀行間額度交換或者資產(chǎn)代持”、“由信托、券商資管等作為通道，銀行持有受益權(quán)”等方式也是銀行騰挪信貸資產(chǎn)的重要手段。

兩大“騰挪術(shù)”受熱捧

在眾多的信貸資產(chǎn)“騰挪術(shù)”中，“信貸資產(chǎn)證券化”和“銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓”這兩種方式在今年尤為受歡迎。

“現(xiàn)在我行做得最多的是信貸資產(chǎn)證券化。”程華告訴記者。

所謂“信貸資產(chǎn)證券化”，實(shí)質(zhì)是通過對(duì)信貸資產(chǎn)進(jìn)行打包分層的結(jié)構(gòu)化處理繼而以證券的形式出售，通過嚴(yán)格的破產(chǎn)隔離和真實(shí)出售實(shí)現(xiàn)了信貸資產(chǎn)的出表。

據(jù)了解，信貸資產(chǎn)證券化對(duì)信貸空間的釋放作用主要體現(xiàn)在兩方面：一是出售資產(chǎn)或不良資產(chǎn)實(shí)際獲得資金，將預(yù)期現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化為當(dāng)期現(xiàn)金流，實(shí)現(xiàn)資金回籠，增加可貸資金;二是隨著信貸資產(chǎn)和不良資產(chǎn)出表，銀行的資本占用減少，資本充足率、撥備覆蓋率、不良貸款率等一系列監(jiān)管指標(biāo)得到改善，增強(qiáng)銀行經(jīng)營(yíng)活力。

“資產(chǎn)證券化是盤活存量資產(chǎn)的最有效途徑，組成資產(chǎn)包在債券市場(chǎng)出售回收現(xiàn)金，加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)。”光大信托研究員袁吉偉告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，今年信貸資產(chǎn)證券化發(fā)行規(guī)模增速明顯回升，數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2017年前三季度信貸資產(chǎn)證券化發(fā)行規(guī)模達(dá)到3220.31億元，同比增長(zhǎng)56%。值得一提的是，今年發(fā)行基礎(chǔ)資產(chǎn)主要為按揭貸款和消費(fèi)貸款，這些資產(chǎn)周期較長(zhǎng)、收益率不高，通過置換更高收益率資產(chǎn)有利于提升資產(chǎn)收益率。

和信貸資產(chǎn)證券化同樣受追捧的是銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓。

“銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)確認(rèn)為非非標(biāo)投資工具，加之可實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓，已經(jīng)類似于銀行間市場(chǎng)信貸資產(chǎn)證券化，而且其掛牌流程更節(jié)約時(shí)間，成為2017年銀行信貸資產(chǎn)出表非常重要的渠道。”袁吉偉進(jìn)一步解釋稱，將信貸資產(chǎn)包裝掛牌通過銀登轉(zhuǎn)變?yōu)榉欠菢?biāo)，可以繞開銀監(jiān)會(huì)對(duì)于銀行理財(cái)投資非標(biāo)資產(chǎn)占比的限制，實(shí)現(xiàn)表內(nèi)資產(chǎn)與表外理財(cái)、其他資金的無縫對(duì)接或者通道。

2017年銀登中心掛牌業(yè)務(wù)有多火?

袁吉偉曾撰文指出，由于沒有官方數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，很難具體估計(jì)，但是兩個(gè)現(xiàn)象足以說明，一是部分銀行專門為其他銀行做資產(chǎn)掛牌服務(wù)，已經(jīng)形成了很大規(guī)模，而且下半年此類產(chǎn)品資金需求明顯上升;二是由于銀登中心掛牌過程中的SPV必須是信托計(jì)劃，因此部分介入較早的信托公司已經(jīng)形成了規(guī)模優(yōu)勢(shì)，某信托公司已宣布信托資產(chǎn)管理規(guī)模超過1萬億元，過往三年這家信托公司相對(duì)穩(wěn)健，年凈增信托資產(chǎn)規(guī)?；驹?000億元左右，粗略估算今年已凈增超過3000億元。