從歷史來(lái)看，A股至少在短期會(huì)有一定的反彈，按照此前經(jīng)驗(yàn)，只有在A(yíng)股走勢(shì)比較平緩的時(shí)候，股市才會(huì)出現(xiàn)多個(gè)月的連跌，調(diào)整幅度越少經(jīng)歷的時(shí)間越長(zhǎng)，調(diào)整幅度越大結(jié)束的時(shí)間也就越快。

從歷史快速下跌的情況來(lái)看，9月份收陽(yáng)的概率比較大，一方面A股需要休整，另一方面市場(chǎng)在不斷改善以增強(qiáng)投資者信心，還有一個(gè)是近十年數(shù)據(jù)顯示9月份收陽(yáng)的概率是80%。對(duì)于那些永遠(yuǎn)不會(huì)滿(mǎn)倉(cāng)操作的投資者而言，9月份是一個(gè)收割的時(shí)機(jī)。

9月份最重要的是什么?很多人理所當(dāng)然的想到了軍工概念股。軍工概念長(zhǎng)期以來(lái)都是資金炒作的對(duì)象，只不過(guò)炒作時(shí)間較長(zhǎng)、預(yù)期透支導(dǎo)致軍工概念經(jīng)過(guò)快速上漲后已經(jīng)非常疲憊。如果在這個(gè)時(shí)期介入軍工板塊，很可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)大于收益的情況。

不過(guò)從另一方面來(lái)看，或許有另一個(gè)機(jī)會(huì)值得注意。

查閱以往的資料，當(dāng)前已經(jīng)入秋、多地開(kāi)始轉(zhuǎn)涼，這個(gè)時(shí)候往往是PM2.5污染高發(fā)期，在工廠(chǎng)復(fù)工的情況下，這一問(wèn)題很可能更為嚴(yán)重;加上北京已經(jīng)成功申辦2022年冬季奧運(yùn)會(huì)，治理空氣必然將成為重中之重。

這也意味著，當(dāng)前或是潛伏治理霧霾概念股的好時(shí)機(jī)，空氣污染屬于周期性情況且在閱兵后可能出現(xiàn)“報(bào)復(fù)性反彈”，大部分公司的股價(jià)都處于底部位置，在當(dāng)前污染沒(méi)有形成前還不至于成為炒作熱點(diǎn)，后期則很有可能受到追捧。當(dāng)然，這種追捧也很可能是短暫的，但當(dāng)前介入的話(huà)，安全邊際將比后期開(kāi)始炒作時(shí)介入要高。

除了這種周期的機(jī)會(huì)可以值得關(guān)注，另一個(gè)機(jī)會(huì)更值得注意，就是跟著政策炒股票。此前曾經(jīng)強(qiáng)調(diào)“十三五”期間需要在十個(gè)領(lǐng)域取得“明顯突破”：一是保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，二是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，三是優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，四是深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，五是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化加快步伐，六是體制機(jī)制改革，七是協(xié)調(diào)發(fā)展，八是生態(tài)文明建設(shè)，九是民生，十是扶貧開(kāi)發(fā)。

從十個(gè)領(lǐng)域方面的內(nèi)容來(lái)看，我認(rèn)為以下行業(yè)值得投資者關(guān)注：一是主營(yíng)業(yè)務(wù)或已經(jīng)跨界進(jìn)入新興產(chǎn)業(yè)的公司，這些企業(yè)具備優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、實(shí)施穿行驅(qū)動(dòng)發(fā)展的調(diào)節(jié);二是涉及農(nóng)業(yè)的公司，因?yàn)榉限r(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的要求;三是國(guó)有企業(yè)改革，這方面符合機(jī)制體制改革且近期已經(jīng)被市場(chǎng)多次炒作，但每次炒作過(guò)后都會(huì)因各種原因出現(xiàn)回落，可見(jiàn)市場(chǎng)還在等待最終政策的出臺(tái)。

不過(guò)布局時(shí)機(jī)是個(gè)大學(xué)問(wèn)。一般而言，早些進(jìn)行解讀、布局是較好的時(shí)機(jī)，可以肯定的是十三五規(guī)劃在一定程度上有助于藍(lán)籌、中字頭等板塊的穩(wěn)定。

上述兩件大事衍生的行情若無(wú)其他特殊情況，那么現(xiàn)在就是布局的好時(shí)機(jī)。

如果認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較大，還有一些溫和的策略，連續(xù)三個(gè)月的下跌讓市場(chǎng)回到了一年多前的常態(tài)，在市場(chǎng)低迷的過(guò)程中投資者們可以嘗試關(guān)注傳統(tǒng)的“喝酒吃藥”，傳統(tǒng)的防御性板塊往往在市場(chǎng)在企穩(wěn)、低迷震蕩的過(guò)程比較抗跌，而且2015年白酒中報(bào)顯示大部分酒企業(yè)績(jī)已經(jīng)站穩(wěn)，醫(yī)藥作為長(zhǎng)期熱點(diǎn)也進(jìn)行關(guān)注。

另外，很多人還認(rèn)為9月份與10月份假期的集中或許會(huì)對(duì)旅游行業(yè)有一定的刺激，我對(duì)此并沒(méi)有太多看法，從歷史行情來(lái)看旅游板塊更多的是長(zhǎng)期趨勢(shì)，短暫的假日對(duì)市場(chǎng)影響有限。

騰訊“證券研究院”特約 宋清輝 著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，清暉智庫(kù)創(chuàng)始人，著有《一本書(shū)讀懂經(jīng)濟(jì)新常態(tài)》