有私募人士表示，在目前仍然活躍在市場上的“敢死隊(duì)”成員中，相較于其他人，馬信琪、孫國棟等人可能只是小角色。

“退潮之后，才知道誰在裸泳。”在持續(xù)暴跌而引發(fā)的空前嚴(yán)厲的監(jiān)管面前，此前輪番登場的“天價(jià)股”、“股王”，終于現(xiàn)出了操縱股價(jià)原形。

根據(jù)證監(jiān)會9月11日通報(bào)，因涉嫌操縱全通教育、暴風(fēng)科技股價(jià)，馬信琪、孫國棟兩人被處以沒收違法所得、罰款的處罰，金額合計(jì)接近4700萬元。而《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，這兩人均有國內(nèi)著名游資“寧波敢死隊(duì)”背景。

全通教育、暴風(fēng)科技均是此前大受追捧的天價(jià)股，全通教育還一度登頂“股王”。除了全通教育，孫國棟還涉嫌操縱中科金財(cái)、如意集團(tuán)、西部證券等13只股票價(jià)格。值得注意的是，這些股價(jià)涉嫌被操縱的股票，幾乎無一例外都是公募基金、私募基金重倉的股票。

“寧波敢死隊(duì)”魅影

根據(jù)證監(jiān)會通報(bào)，馬信琪在2015年7月31日，多次大筆申報(bào)買入后快速撤單，以不成交或少量成交的方式拉抬暴風(fēng)科技股價(jià)，隨后快速賣出之前持有的部分股票獲利。

而孫國棟操作全通教育時(shí)間相對較長。2014年12月至2015年5月期間，其在開盤集合競價(jià)階段、連續(xù)競價(jià)階段、尾市階段，通過虛假申報(bào)、連續(xù)申報(bào)抬高股價(jià)等方式影響“全通教育”等前述13只股票價(jià)格，并于當(dāng)日或次日反向賣出獲利。

對于A股市場來說，馬信琪、孫國棟是既熟悉又陌生的神秘人物。早在2006年，馬信琪的身影就曾出現(xiàn)，并引起市場關(guān)注。但近10年過后，外界對其真實(shí)身份、背景燈仍然所知無幾。

9月11日，證監(jiān)會公布上述處罰信息后，市場均將目光指向一度在A股市場呼風(fēng)喚雨的游資“寧波漲停板敢死隊(duì)”。有消息稱，馬信琪不但來自“寧波敢死隊(duì)”，且屬核心成員，孫國棟也同樣如此。

據(jù)媒體報(bào)道，早在2006年，就有一則博客文章列出了全國十多個(gè)“敢死隊(duì)”操盤手的名字，其中寧波提到4家，分別為銀河證券寧波解放路營業(yè)部、和義路營業(yè)部，以及光大證券寧波解放路營業(yè)部、開明街營業(yè)部。該博客文章還稱，這4家營業(yè)部的主要操盤手中，就有一人名為馬信琪。

這種說法并非空穴來風(fēng)。深圳某老牌私募高層人士亦向本報(bào)記者表示，馬信琪“寧波敢死隊(duì)”的背景應(yīng)該是真實(shí)的，且在圈子里擁有相當(dāng)知名度，但由于行事低調(diào)神秘，一向少與業(yè)內(nèi)來往，因此對其具體情況也不清楚。

而據(jù)上述博文內(nèi)容，在“寧波敢死隊(duì)”中，光大證券寧波解放南路營業(yè)部，由馬信琪操盤。而暴風(fēng)科技上市以來，頻繁在龍虎榜出現(xiàn)，而光大證券寧波解放南路營業(yè)部曾在8月7日現(xiàn)身，當(dāng)日買賣金額最大的前5名中，均有該營業(yè)部。其中，買入金額位居第4，賣出金額則為第一。

“根據(jù)我們的了解，寧波敢死隊(duì)主要靠研究圖形，通過超短線交易獲利，早期資金規(guī)模也不大，對市場的影響也比較小，但現(xiàn)在都是動輒幾個(gè)億的資金在那里弄。”上述私募高層人士說，“寧波敢死隊(duì)”操盤時(shí)幾乎不看基本面，而是依靠技術(shù)分析。

事實(shí)上，隨著時(shí)間推移，敢死隊(duì)的策略可能也已經(jīng)“鳥槍換炮”。一方面，其資金可能已經(jīng)從最初的個(gè)人資金，發(fā)展到以代人理財(cái)、發(fā)行私募產(chǎn)品等方式，籌集更為大量的資金，操盤資金更為雄厚;另一方面，隨著實(shí)力的增強(qiáng)，甚至試圖聯(lián)合坐莊機(jī)構(gòu)投資者影響股價(jià)。

上述私募人士告訴《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》，有人曾數(shù)次尋求與該公司合作，試圖共同拉抬其持有的股票股價(jià)。“當(dāng)時(shí)對方就問能不能幫他們買某只股票，但是我們覺得沒有這個(gè)必要，幫對方托股價(jià)，就算沒有法律風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)也還是很大。”

“A股高換手率的特性，短線操作肯定有生存基礎(chǔ)，模式也是成立的，很多人這么做都賺了錢。”深圳另一家私募人士表示，如果僅止于此，作為一種交易策略無可厚非。但據(jù)其了解，“寧波敢死隊(duì)”中很多人的操盤資金都在億元級別以上，市場影響力進(jìn)一步加大，內(nèi)幕交易、操縱股價(jià)等違法違規(guī)行為“實(shí)在很難說”。

上述私募人士還表示，根據(jù)目前流傳的各種說法來看，在目前仍然活躍在市場上的“敢死隊(duì)”成員中，相較于其他人，馬信琪、孫國棟等人可能只是小角色。

“妖股”背后的大佬

在操縱暴風(fēng)科技、全通教育過程中，馬信琪、孫國棟獲利并不多。根據(jù)證監(jiān)會披露，馬信琪操縱暴風(fēng)科技所得為44.1萬元，孫國棟操縱全通教育違法所得為1129.8萬元。

“馬信琪操縱暴風(fēng)科技時(shí)間比較短，但孫國棟操縱全通教育前后長達(dá)半年左右，獲利也才1000多萬元，說明他們的能量還不夠。”上述私募人士認(rèn)為，從證監(jiān)會披露信息來看，單憑馬信琪、孫國棟等民間游資，尚不足以操縱暴風(fēng)科技、全通教育股價(jià)。

實(shí)際上，孫國棟操作之時(shí)，恰逢全通教育股價(jià)一路暴漲之際。從2015年1月，其股價(jià)從不足100元，一路狂飆至最高時(shí)的467.57元，漲幅高達(dá)4倍左右，總市值最高時(shí)則接近900億元。

在此之前，市場就已普遍質(zhì)疑，全通教育、暴風(fēng)科技等股價(jià)狂飆，背后涉及基金聯(lián)合坐莊。而涉嫌被馬信琪、孫國棟操縱股價(jià)的多數(shù)股票中，在前十大流通股股東中，機(jī)構(gòu)投資者均扎堆出現(xiàn)，不少基金買入時(shí)間，正是在這些股票暴漲之際。

2015年3月，暴風(fēng)科技上市后，股價(jià)一路暴漲，連拉34個(gè)漲停。當(dāng)時(shí)市場盛傳，基金已經(jīng)離場。但實(shí)際上，基金大佬王亞偉執(zhí)掌的千合資本，恰恰就在4月中旬以后大量建倉暴風(fēng)科技，直至成為第一大流通股股東。

根據(jù)2015年半年報(bào)，截至今年6月底，暴風(fēng)科技前十大流通股股東席位，全部為公募、私募基金占據(jù)，持股數(shù)量共計(jì)約2900萬股，其中包括王亞偉掌舵的千合資本旗下千合紫荊一號，二季度末的持股數(shù)量為128.28萬股，占比為4.28%，位列第一大流通股股東。

全通教育、如意集團(tuán)等亦是如此。半年報(bào)顯示，截至今年二季度末，全通教育的前十大流通股股東中，除了兩名自然人外，其他全部為機(jī)構(gòu)投資者。而如意集團(tuán)的前十大流通股股東中，同樣也有8家為公、私募基金機(jī)構(gòu)。

據(jù)華潤深國投網(wǎng)站信息，截至6月15日，千合紫荊一號單位凈值為1.6517元，成立不到兩個(gè)月收益率達(dá)65.17%。但到了8月14日，已下降到1.1235元。由此可見，其對暴風(fēng)科技的“支持”力度。

“很多沒有基本面支撐的股票，股價(jià)漲到天上去了，很多機(jī)構(gòu)投資者確實(shí)起了不好的作用，他們的品牌效應(yīng)，在A股投資者以散戶為主，而且不理性的情況下，助推了市場的盲目情緒。”上述私募人士說。

楊佼