上周五，在多重利空的沖擊下，上證綜指創(chuàng)三個(gè)月來(lái)最大單日跌幅。就在不少滿倉(cāng)的股民“一天賠掉一個(gè)月的炒股收益”，準(zhǔn)備清倉(cāng)觀望的時(shí)候，近日被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的中信證券、國(guó)信證券、海通證券11月29日均發(fā)布公告公告稱(chēng)，被查系兩融業(yè)務(wù)違規(guī)。當(dāng)天，中證協(xié)也緊急澄清“收益互換遭叫停”消息，稱(chēng)“叫停”僅限于融資類(lèi)收益互換，停止新增，存量繼續(xù)履行。

被查券商：被查因兩融業(yè)務(wù)違規(guī)

11月29日，中信證券、海通證券、國(guó)信證券3家券商相繼發(fā)布公告，稱(chēng)遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查是因?yàn)樵陂_(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)中涉嫌違反《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第八十四條“未按照規(guī)定與客戶簽訂業(yè)務(wù)合同”的規(guī)定而被立案調(diào)查。

證監(jiān)會(huì)上周五確認(rèn)了有關(guān)券商“收益互換遭叫停”的消息，市場(chǎng)人士對(duì)此討論熱烈，在細(xì)節(jié)上存在諸多爭(zhēng)議。甚至有觀點(diǎn)稱(chēng)，A股可能遭遇類(lèi)似前期清理配資時(shí)的巨大震動(dòng)。中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)29日緊急發(fā)聲作出詳細(xì)解釋?zhuān)?ldquo;叫停”僅限于融資類(lèi)收益互換，停止新增，存量繼續(xù)履行、但不延期，目前存量未了解規(guī)模約785億元。

證券業(yè)協(xié)會(huì)場(chǎng)外市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)委員會(huì)表示，清理主要包括四個(gè)方面：一是停止新增此類(lèi)業(yè)務(wù);二是存量業(yè)務(wù)可按合同繼續(xù)履行，但不得延期;三是對(duì)于客戶的融資需求，可以通過(guò)融資融券業(yè)務(wù)在場(chǎng)內(nèi)規(guī)范進(jìn)行;四是其他滿足客戶風(fēng)險(xiǎn)管理等合理需求的場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)仍可正常、規(guī)范開(kāi)展。

申萬(wàn)宏源：75天完成上市是誤讀

上周五，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)九條“鐵律”規(guī)范發(fā)審權(quán)力。其中提到：證監(jiān)會(huì)對(duì)各審核環(huán)節(jié)提出明確時(shí)限要求，在正常審核狀態(tài)下(因政策原因停發(fā)或調(diào)整的除外)，從受理到召開(kāi)反饋會(huì)不超45天，從發(fā)行人落實(shí)完畢反饋意見(jiàn)到召開(kāi)初審會(huì)不超20天，從發(fā)出發(fā)審會(huì)告知函到召開(kāi)發(fā)審會(huì)不超10天。媒體解讀為“IPO申報(bào)到上市最快75天”。對(duì)此，申萬(wàn)宏源28日表示，媒體75天的解讀是錯(cuò)誤的，按照新規(guī)定，假設(shè)有兩輪反饋，從受理材料到發(fā)審會(huì)召開(kāi)基本上要6個(gè)月：45天+1個(gè)月+20天+1個(gè)月+20天+1～2周+10天。

申萬(wàn)宏源表示，相較于之前，審核速度的確是提速了、周期縮短了，例如在2012年發(fā)行較為順暢的年份，基本上需要1年的時(shí)間。初審會(huì)到發(fā)審會(huì)通知函以及發(fā)批文，這兩段時(shí)間期限沒(méi)有給出，這對(duì)于調(diào)整二級(jí)市場(chǎng)的股票供給留下余地。不排除還有窗口指導(dǎo)的可能。

國(guó)泰君安：履行“自營(yíng)盤(pán)不減持”

證監(jiān)會(huì)發(fā)言人張曉軍在上周五的新聞發(fā)布會(huì)上證實(shí)，證監(jiān)會(huì)日前下發(fā)了《關(guān)于取消證券公司自營(yíng)股票每天凈買(mǎi)入要求的通知》。國(guó)泰君安證券相關(guān)高管人員表示，監(jiān)管要求與公司自主承諾是兩碼事。監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出這一舉措后，國(guó)泰君安證券仍將繼續(xù)履行21家券商聯(lián)合公告中“上證綜指在4500點(diǎn)以下，在2015年7月3日余額基礎(chǔ)上，證券公司自營(yíng)股票盤(pán)不減持，并擇機(jī)增持”的承諾。據(jù)我們了解，業(yè)內(nèi)同行也一致認(rèn)同，這一聯(lián)合公告是證券公司自發(fā)作出的承諾，對(duì)股票市場(chǎng)平穩(wěn)渡過(guò)異常波動(dòng)時(shí)期發(fā)揮了正面作用，未來(lái)將繼續(xù)履行承諾，積極進(jìn)行自營(yíng)股票交易，股票自營(yíng)規(guī)模不會(huì)低于7月3日余額，承擔(dān)在市場(chǎng)中應(yīng)有的社會(huì)責(zé)任。記者 步云