新年第一周，人民幣對美元匯率的接連走低，勾起了不少市民的購匯熱情，各大銀行前來換匯的人有所增加。對普通家庭來說，配置美元真的比買人民幣理財(cái)產(chǎn)品劃算嗎?專家和業(yè)內(nèi)人士表示，絕大部分家庭并沒有這個(gè)必要。從投資的角度看，需要綜合權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。

美元定存或并不合算

北京市西城區(qū)的白領(lǐng)小唐看到近期美元漲勢，就利用午休時(shí)間到單位附近的光大銀行換了3萬美元，并購買期限為350天的保本美元理財(cái)，年化收益率為1.2%。小唐的算法很簡單，假定人民幣對美元2016年再貶值5%，總體收益就能達(dá)到6.2%，比目前銀行不到4.5%的人民幣理財(cái)肯定劃算。

“這種算法是把預(yù)期建立在短期不理性走勢的基礎(chǔ)上，最后得出6.2%的收益有一定不確定性，市場不可能一直是這樣。如果能接受同等的高風(fēng)險(xiǎn)，完全可以用人民幣投資銀行理財(cái)外的產(chǎn)品，收益率會(huì)更高。”招商銀行金融市場部外匯交易主管張治青說。

據(jù)了解，目前居民有美元存款、美元理財(cái)、QD基金產(chǎn)品三種投資渠道，但投資收益率都不高。目前一年期美元定存利率不到1%，美元理財(cái)在1.1%至2.2%之間，有一定管理費(fèi)用，二者受5萬美元的年購匯額度限制。QD渠道收益最高，能到4%以上，不過風(fēng)險(xiǎn)高、門檻高、操作麻煩。

北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明表示，目前國內(nèi)外幣可投資的渠道和產(chǎn)品很少，收益寥寥。人民幣匯率并不具備大幅下跌的空間，更重要的是人民幣投資組合收益率會(huì)大大超過可能的貶值幅度。對大部分投資者來說，如果最終只能選擇美元定存甚至外幣現(xiàn)鈔，就并不合算。

外幣資產(chǎn)并非人人適合

中國銀行全球金融市場部高級交易員胡剛告訴記者：“比較持有外幣和人民幣資產(chǎn)哪個(gè)劃算，一定要綜合考慮各自的風(fēng)險(xiǎn)和投資收益，同時(shí)考慮投資渠道的合規(guī)性和安全。倉促上陣，跟風(fēng)搶購?fù)鈳?，可能?huì)得不償失。”

記者走訪了北京市的中行、建行、工行、光大銀行等多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，每次都能見到三三兩兩的購匯者在等待。據(jù)多位銀行人士介紹，目前零售客戶和公司客戶購匯確實(shí)比較集中，但大多還是基本出自真實(shí)需求，企業(yè)購匯還債、鎖定風(fēng)險(xiǎn)，居民則為留學(xué)、旅游。對于一些高凈值客戶，私人銀行部也會(huì)建議配置10%至25%左右的外匯資產(chǎn)。

從事外匯交易多年的張治青建議，普通百姓是否須配置外匯，一是看家庭資產(chǎn)狀況，包括現(xiàn)金、股票、債券在內(nèi)的可投資凈資產(chǎn)能否達(dá)到數(shù)百萬人民幣以上;二是看有沒有旅游和出國留學(xué)的剛需。如果二者都不具備，那么外幣資產(chǎn)的配置需求就沒必要了。 據(jù)新華社

■央行

今年首要任務(wù)是實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策

2016年中國人民銀行工作會(huì)議日前在北京召開，會(huì)議提出了央行2016年工作的首要任務(wù)是實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，營造適宜的貨幣金融環(huán)境。靈活運(yùn)用各種工具組合，保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕。

會(huì)議指出，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行總體平穩(wěn)，穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中有好，特別是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，服務(wù)業(yè)和消費(fèi)增速加快，成為支撐經(jīng)濟(jì)增長的主要力量。

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，央行2016年工作的首要任務(wù)是實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，營造適宜的貨幣金融環(huán)境。二是不斷優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。加大信貸政策和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)配合。三是深化重點(diǎn)領(lǐng)域改革，持續(xù)釋放改革紅利。四是推動(dòng)金融市場規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展。五是防范和化解經(jīng)濟(jì)金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。六是進(jìn)一步提升人民幣國際化水平。七是深度參與全球經(jīng)濟(jì)金融治理，繼續(xù)推動(dòng)金融業(yè)雙向開放。八是深化外匯管理體制改革，完善外匯儲(chǔ)備經(jīng)營管理。九是加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高金融服務(wù)與管理水平。十是加強(qiáng)內(nèi)部管理，為高效履職提供有力支撐。 宗文