“高凈值”是門檻還是噱頭？
近期一國有大行推出了一款“私人銀行看跌滬深300指數(shù)人民幣理財(cái)產(chǎn)品(35天)”，門檻20萬元，是一款非保本浮動性結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)比普通的非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品高，該產(chǎn)品預(yù)期最高收益為6.9%，但也有虧本的可能。不過 ，只需要 20萬元就買到一款“私人銀行”產(chǎn)品，讓不少普通消費(fèi)者感到提高了檔次。
在一家國有銀行，市民魯女士花五萬元就買到了一款號稱“私人銀行”專供的理財(cái)產(chǎn)品，并且不需要其他文件證明家庭資產(chǎn)。但是在該理財(cái)產(chǎn)品的說明書上，清楚地寫著“銷售對象：高凈值客戶”。“我感覺這種產(chǎn)品比較難買吧，或者說收益是不是比普通的理財(cái)產(chǎn)品更有保證？因?yàn)樗饺算y行的門檻比較高，我也不算是高凈值客戶，感覺自己買到就是賺到了。”那么，專供產(chǎn)品收益更靠譜嗎？究竟什么是銀行眼中的“高凈值客戶”？
銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》明確規(guī)定，私人銀行客戶是指金融凈資產(chǎn)達(dá)到600萬元人民幣及以上的商業(yè)銀行客戶；商業(yè)銀行在提供服務(wù)時(shí)，由客戶提供相關(guān)證明并簽字確認(rèn)。高資產(chǎn)凈值客戶要么是單筆認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品不少于100萬元人民幣的自然人，要么是認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，個(gè)人或家庭金融凈資產(chǎn)總計(jì)超過 100萬元人民幣，并且能提供相關(guān)證明的自然人；再或者是個(gè)人收入在最近三年每年超過20萬元人民幣，或者家庭合計(jì)收入在最近三年內(nèi)每年超過30萬元人民幣，且能提供相關(guān)證明的自然人。
一位股份制銀行的業(yè)內(nèi)人士稱，高凈值客戶分類的初衷，原本是考慮其風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較強(qiáng)，與普通的客戶相比，可以分別適應(yīng)不同風(fēng)險(xiǎn)類型的產(chǎn)品。銀監(jiān)會《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定：“理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級市場公開交易的股票或與其相關(guān)的證券投資基金。理財(cái)資金參與新股申購，應(yīng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定”、“理財(cái)資金不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司非公開發(fā)行或交易的股份”，不過 ，“對于具有相關(guān)投資經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)的高資產(chǎn)凈值客戶，商業(yè)銀行可以通過私人銀行服務(wù)滿足其投資需求”。也就是說，從理論上來說，只有高凈值客戶(包括私人銀行客戶)才能購買二級市場股權(quán)投資類產(chǎn)品，其對應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級上限自然通常是高于普通投資者的。
“現(xiàn)在在很多低風(fēng)險(xiǎn)等級的理財(cái)產(chǎn)品銷售中，銀行故意標(biāo)注上包括高凈值客戶、節(jié)日專享等，其實(shí)更多的是一種噱頭，高凈值客戶或者其他的一些專項(xiàng)標(biāo)識很容易使投資者感覺到產(chǎn)品比較稀缺，因此參與投資的熱情也更高”。但是如果對高風(fēng)險(xiǎn)等級的產(chǎn)品不嚴(yán)格把關(guān)，對普通投資者開放申購，那就涉嫌違規(guī)了。
錯(cuò)過中秋專供，還有國慶專供
除了“高凈值”的噱頭，銀行理財(cái)產(chǎn)品也愛打節(jié)假日牌，六一遇上端午，中秋遇上教師節(jié)，今年的節(jié)日總是雙雙而至，這也為愛打節(jié)日牌的銀行創(chuàng)造了很多營銷機(jī)會。今年的中秋小長假，放假時(shí)間是9月6日到9月8日，雖然和往年相比與國慶假期挨得不近，可能對人們的出游計(jì)劃有一定影響，但對理財(cái)這件事情來說，或許是個(gè)提早布局的機(jī)會，因?yàn)?月是一年中資金需求的高峰之一，特別是隨著國慶的到來，部分銀行會以節(jié)日為噱頭發(fā)行高收益產(chǎn)品。近期中秋節(jié)教師節(jié)專屬產(chǎn)品紛紛上市，城市信報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有11家銀行發(fā)行了41款節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品，其中35款產(chǎn)品屬于中秋節(jié)專屬，6款產(chǎn)品為教師節(jié)專屬。
這41款節(jié)日專屬理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.44% ，比近期銀行發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益高0.29個(gè)百分點(diǎn)。41款專屬產(chǎn)品中預(yù)期收益率超6%的產(chǎn)品僅3款，均為中秋節(jié)專屬理財(cái)產(chǎn)品。其中青島銀行發(fā)行的“海融財(cái)富錢潮系列2014年25期非保本浮動收益型人民幣理財(cái)計(jì)劃(中秋節(jié)專屬)QC1405”，預(yù)期收益率最高達(dá)6.2%，投資期限為34天。城市信報(bào)記者發(fā)現(xiàn)多數(shù)節(jié)日理財(cái)產(chǎn)品的銷售周期較長，平均銷售周期為5.2天，多數(shù)產(chǎn)品的銷售周期大于五天，如果購買一個(gè)短期產(chǎn)品，實(shí)際收益會被銷售周期明顯攤薄。
沒有趕上中秋小長假專供理財(cái)產(chǎn)品的市民，也不必遺憾，因?yàn)楹脩蛟诤箢^，按照慣例9月下旬理財(cái)收益將迎來普漲，“國慶節(jié)專供”產(chǎn)品在月底也會有不少。當(dāng)然不同的銀行給出的收益肯定也是有區(qū)別的，如果對收益比較敏感的客戶，實(shí)際上過了這個(gè)中秋小長假之后，就應(yīng)該關(guān)注各大銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)售的信息，盡早預(yù)約高收益理財(cái)產(chǎn)品，一般股份制銀行和城商行推出的理財(cái)產(chǎn)品收益還是比較令人期待，就目前中秋小長假前后的產(chǎn)品收益來說，收益率在6%以上的基本都是股份制銀行和城商行發(fā)行的產(chǎn)品，而國有大行的理財(cái)產(chǎn)品中較高收益率則集中在5.5%左右。記者 王榮
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