降息“靴子”落地10天，適逢各大保險(xiǎn)公司推出新產(chǎn)品備戰(zhàn)2015年“開門紅”之際。受益于降息，保險(xiǎn)股走勢(shì)不錯(cuò)，那么在降息周期下該如何選擇保險(xiǎn)呢?

降息周期下，存款利率和理財(cái)產(chǎn)品的收益率有下行的壓力，保險(xiǎn)產(chǎn)品凸顯其優(yōu)勢(shì)。業(yè)內(nèi)人士表示，降息不能降保障。在目前的環(huán)境下，降息有助于提升保險(xiǎn)公司的投資收益，從而增加分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)的收益水平，縮小保險(xiǎn)產(chǎn)品與其他理財(cái)產(chǎn)品收益差距，兼具保障功能。

保險(xiǎn)產(chǎn)品提升吸引力

每年11月開始至次年春節(jié)，都是保險(xiǎn)公司沖刺“開門紅”的黃金時(shí)期。從目前各險(xiǎn)企的情況看，2015年“開門紅”產(chǎn)品延續(xù)去年特點(diǎn)，仍以理財(cái)型產(chǎn)品為主。比如，平安“開門紅”主打兩款產(chǎn)品，“平安福”偏向保障功能，“尊御人生”偏重資產(chǎn)配置。中國(guó)人壽新推出的“鑫如意”年金保險(xiǎn)產(chǎn)品，具有即交即領(lǐng)、收益確定、滿期返還所交保費(fèi)的特點(diǎn)，還增加了年金遞增功能，同時(shí)，該保險(xiǎn)還與該公司的金賬戶兩全保險(xiǎn)(萬能型)組合投保，可獲得相應(yīng)的浮動(dòng)收益。

存款利率的下降，有助于改善一直困擾保單銷售的高利率環(huán)境，如果銀行理財(cái)收益率能降至4%以下，保險(xiǎn)產(chǎn)品的吸引力將有所提升。

2010年加息周期以來，保險(xiǎn)銷售進(jìn)入寒冬，其原因之一就是與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比競(jìng)爭(zhēng)力弱化。降息后，理財(cái)類保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售壓力會(huì)變小。“目前很多公司明年開門紅銀行端產(chǎn)品都設(shè)計(jì)好了，降息后估計(jì)這類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)比較大，像費(fèi)改類產(chǎn)品會(huì)比銀行同期存款要高。雖然有些小銀行是按存款基準(zhǔn)利率上浮20個(gè)百分點(diǎn)的水平執(zhí)行的，利率實(shí)際上并沒有下降多少，不過和四大行存款利率相比，保險(xiǎn)產(chǎn)品的利率還是會(huì)高不少，目前大部分保險(xiǎn)費(fèi)改產(chǎn)品能達(dá)到3.5%-4.0%。”新華人壽青島分公司相關(guān)負(fù)責(zé)人張小鷹表示。

申銀萬國(guó)分析師表示，此次降息一年期存款利率上限不變?nèi)詾?.3%，對(duì)保單銷售的正面影響有限。但未來隨著銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率下降，保險(xiǎn)產(chǎn)品吸引力將提升。

利率下降保障不能降

保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，降息不能降保障。”不應(yīng)該把投保看作一種簡(jiǎn)單的投資行為，簡(jiǎn)單地用投資的思維去計(jì)算回報(bào)率。人生風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)因降息而消失或減弱，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好的情況下，保險(xiǎn)越發(fā)突出其重要性和必要性。許多消費(fèi)者選擇險(xiǎn)種的過程中，往往對(duì)投資型險(xiǎn)種情有獨(dú)鐘，常常選擇的是’高收益，高回報(bào)’或’快速返現(xiàn)’的險(xiǎn)種，而忽視保險(xiǎn)最原始的保障功能。意外險(xiǎn)和健康險(xiǎn)等最具有保障意義的險(xiǎn)種，由于是消費(fèi)性險(xiǎn)種，保費(fèi)一去不復(fù)返，沒有得到應(yīng)有的重視。”太平人壽青島分公司業(yè)務(wù)經(jīng)理宋春紅表示。

她建議，意外、疾病是人生中最難預(yù)知和管控的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)的保障意義很大程度就體現(xiàn)在這兩類保險(xiǎn)上。所以在宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力的情況下，先滿足此類保障需求;倘若經(jīng)濟(jì)實(shí)力允許，也可一并考慮。

“具體來說，經(jīng)濟(jì)下行周期，因意外等情況發(fā)生更容易使家庭陷入窘境。因此，降息周期可先購(gòu)買意外保險(xiǎn)，其次是壽險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)，然后再考慮養(yǎng)老保險(xiǎn)及帶投資理財(cái)功能的保險(xiǎn)。如果能接受 ‘不能返錢’的消費(fèi)型產(chǎn)品，最好先購(gòu)買保障類產(chǎn)品;如不能接受‘不能返錢’的消費(fèi)型保險(xiǎn)，則可購(gòu)買傳統(tǒng)分紅險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上對(duì)金融市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)走勢(shì)有較好的把握和領(lǐng)悟能力，再選擇萬能和投連險(xiǎn)產(chǎn)品不遲。”她說。

她建議消費(fèi)者在做出投保決策之際，不僅要看保險(xiǎn)產(chǎn)品本身內(nèi)含的預(yù)定收益率(傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄類長(zhǎng)期壽險(xiǎn))，要判斷保險(xiǎn)產(chǎn)品未來可能的收益水平 (如分紅產(chǎn)品的實(shí)際紅利水平、萬能險(xiǎn)的實(shí)際結(jié)算利率和投連險(xiǎn)的實(shí)際收益率)，更要看懂其中的保障內(nèi)容，看重其中的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能。

提醒

別把理財(cái)型保險(xiǎn)當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品買

值得注意的是，理財(cái)險(xiǎn)的本質(zhì)仍然是保險(xiǎn)產(chǎn)品，其一方面擁有一定額度的保障功能，另一方面其資金的靈活性有一定限制。所以保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士提醒消費(fèi)者，不能將理財(cái)型保險(xiǎn)當(dāng)做銀行理財(cái)產(chǎn)品來買，因?yàn)椴还苁找娑嗌伲匀粚儆诒ｋU(xiǎn)，提前退保會(huì)有較大損失。

雖然投連險(xiǎn)本質(zhì)上是保險(xiǎn)產(chǎn)品，但與傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品不同，其兼有投資理財(cái)功能，因此對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力有較高要求。市場(chǎng)波動(dòng)是投連險(xiǎn)最大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)周期、政策調(diào)整、資本市場(chǎng)波動(dòng)會(huì)帶動(dòng)投連賬戶凈值的漲跌，所以對(duì)于老年人和風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者來說，需謹(jǐn)慎購(gòu)買投連險(xiǎn)。

此外，投資者需弄清投連險(xiǎn)的費(fèi)用扣除情況，包括初始費(fèi)用、死亡風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)費(fèi)、買入賣出差價(jià)、保單管理費(fèi)、資產(chǎn)管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、退保費(fèi)用等，以及賬戶值的詳細(xì)計(jì)算方法和投資賬戶的投資渠道，在面對(duì)資本市場(chǎng)變化的時(shí)候可以靈活使用不同賬戶，分散投資風(fēng)險(xiǎn)。

本版撰稿 記者 景虹