第1財(cái)金專(zhuān)訊 隨著保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金有關(guān)事項(xiàng)的通知》(下稱《通知》)，保險(xiǎn)資金頓時(shí)成為眾多創(chuàng)投基金眼里新的“香餑餑”。然而，創(chuàng)投基金要得到保險(xiǎn)資金青睞絕非易事。

記者了解到，目前能滿足保監(jiān)會(huì)相關(guān)條件的創(chuàng)投基金機(jī)構(gòu)約為26家。

即使符合條件的26家創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，能得到保險(xiǎn)資金投資的為數(shù)也不會(huì)多，一位與多家保險(xiǎn)公司有過(guò)募資接觸的創(chuàng)投基金主管直言，在實(shí)際募資過(guò)程，保險(xiǎn)公司基于資金安全考量，還會(huì)提出額外要求，其中包括創(chuàng)投基金需按季度遞交基金管理與項(xiàng)目投資進(jìn)展報(bào)告，制定符合監(jiān)管要求的項(xiàng)目投資合同文本供監(jiān)管部門(mén)隨時(shí)抽檢等。

這讓不少創(chuàng)投基金有些為難，這些額外要求一方面容易導(dǎo)致基金運(yùn)作信息泄露，另一方面無(wú)形間抬高創(chuàng)投基金的運(yùn)營(yíng)成本。

保險(xiǎn)公司投資創(chuàng)投基金通常有自己的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。必不可少的兩大考量，一是創(chuàng)投基金的投資方向是否與保險(xiǎn)公司未來(lái)投資戰(zhàn)略相匹配，是否與保險(xiǎn)公司已投資的健康、醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)金融等項(xiàng)目存在業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系;二是創(chuàng)投基金的業(yè)內(nèi)影響力較大、業(yè)績(jī)優(yōu)秀。

然而，保險(xiǎn)公司似乎不愿做出讓步。在保險(xiǎn)資金獲準(zhǔn)投資PE后，不少保險(xiǎn)公司也要求所投資的PE基金需滿足這些投資要求。畢竟，股權(quán)投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，保險(xiǎn)公司基于資金安全性考量，需要時(shí)時(shí)了解跟蹤基金運(yùn)作狀況變化，盡早發(fā)現(xiàn)并處理投資風(fēng)險(xiǎn)。“主要原因是保監(jiān)會(huì)仍未允許保險(xiǎn)公司以基金管理人(GP)的身份，投資創(chuàng)投基金。”一家保險(xiǎn)公司投資部人士解釋說(shuō)。

業(yè)內(nèi)人士分析，目前有望獲得保險(xiǎn)資金青睞的首批創(chuàng)投基金，最大可能是此前得到投資的PE機(jī)構(gòu)所發(fā)起的創(chuàng)投基金，它們更習(xí)慣于保險(xiǎn)資金股權(quán)投資的游戲規(guī)則。 (21世紀(jì))