股票的本質(zhì)——商品

錢是人類制造的用來量化價(jià)值的商品。顧名思義，錢具備兩種功能：

①量化價(jià)值：這里只是衡量商品等價(jià)于多少數(shù)量的錢，而不需要實(shí)際存在一筆錢。

②作為商品交易：利用錢的商品屬性進(jìn)行交易，這里必須是實(shí)際存在的錢。

但由于這兩個(gè)功能通常是關(guān)聯(lián)發(fā)生的，所以很多人會(huì)把它們混淆、捆綁，但其實(shí)這兩個(gè)概念是獨(dú)立的。

舉例：鑒寶欄目，專家鑒定這個(gè)古玩價(jià)值40萬，他并不需要現(xiàn)場(chǎng)拿40萬出來買下來。

問題核心：“值多少錢”和“有多少錢”是兩個(gè)不同的概念，前者是描述商品價(jià)值，后者是描述資金量。

股市同理，大家把“股票值多少錢”和‘股市里流動(dòng)的資金’搞混了。有人以為股票值多少錢，股市里就有同樣數(shù)量的錢，當(dāng)股票價(jià)值縮水20%，他們會(huì)覺得有等價(jià)于20% 的錢也不見了。

所謂的股市里的錢蒸發(fā)了，是指股票貶值等同于多少錢損失了，并不是真有一筆等價(jià)的錢蒸發(fā)”了，只是股票市值降低了。

股市的股票可以理解為一種商品，它和普通的商品基本上沒有區(qū)別，這種商品的價(jià)值和市場(chǎng)對(duì)它的估值有關(guān)。

拿一個(gè)蘋果舉例，你有一個(gè)蘋果，今天蘋果賣3塊一個(gè)，明天降價(jià)賣2塊一個(gè)，你的蘋果還是蘋果，但是從價(jià)值上，你損失了1塊，這就是蒸發(fā)。

很多人提到股市蒸發(fā)，還是有人得利的，這樣的說法也對(duì)，但是這是針對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的，市場(chǎng)中任何一件商品的價(jià)格變化，必然帶動(dòng)影響了整個(gè)市場(chǎng)。

就好像豬肉掉價(jià)了，賣肉的虧了，但是消費(fèi)者賺了。但是單獨(dú)談豬肉，它的價(jià)值是蒸發(fā)了。

所以很多人提到股市是一個(gè)交易的過程，這沒有錯(cuò)，但是這其實(shí)和股市蒸發(fā)增值是兩個(gè)不同的概念。

股市的實(shí)質(zhì)——虛擬資本

股票不存在生產(chǎn)的過程，只有交易的過程，賺錢的方法就是漲的時(shí)候持有，跌的時(shí)候交給別人持有。所以股市有著名的“搏傻理論”，股票賺錢就是比誰更傻，更傻的人會(huì)在跌的時(shí)候接盤，就會(huì)賠錢。

很多人理解，賺的錢就是別人賠的錢。這是錯(cuò)誤的。股票真正賺的錢，是該股票的市場(chǎng)價(jià)值的變化，所以你能在升值的時(shí)候去持有，貶值的時(shí)候做空。

你賺多少和別人虧多少無關(guān)，只是股票的價(jià)值發(fā)生了變化。所以玩股票賺錢，關(guān)鍵是何時(shí)持有的問題。

最大的區(qū)別是股票沒有其他意義，股票僅有的意義就是他所代表的股權(quán)。在中國，這個(gè)股權(quán)只能在股市上體現(xiàn)他的市場(chǎng)價(jià)值，所以中國股票的唯一功能就是交易。不像蘋果還可以吃，還可以做糖。但是如果單從交易形式上，它們沒有區(qū)別。

拿房子來舉例。我十年前買了個(gè)房，當(dāng)時(shí)只要10W，現(xiàn)在轉(zhuǎn)手可以賣80W，房產(chǎn)商建好后賣給我，整個(gè)過程它一直是我的房子，它漲了70W，這個(gè)過程沒人虧損，只是我在持有房子的過程中，它的價(jià)值發(fā)生了變化。

蒸發(fā)也是一個(gè)道理，在商品價(jià)值的屬性上，股票和房子沒有任何區(qū)別。

還是那句話，我們要做就是股票增值的時(shí)候持有，虧損的時(shí)候不持有而已。

股票是虛擬資本，它的總價(jià)格并不完全對(duì)應(yīng)真實(shí)資本，所以如果從整個(gè)股市的宏觀角度來看，股市的市值是全部股票按照最近成交價(jià)進(jìn)行的加權(quán)計(jì)算，所以所謂的蒸發(fā)其實(shí)是成交價(jià)的下跌造成的虛擬資本總值的下降。

假設(shè)股市里只有一只股票，單價(jià)為1元，總量為100股，全部都由A持有，B不持有股票，但是持有200元現(xiàn)金，全世界就他們倆人。那么全部的資本額就是200元現(xiàn)金，和市價(jià)100元的股票。

B看好股票未來的發(fā)展，所以愿意花120元購買這100股，A同意，成交后(不計(jì)算交易費(fèi)用)，A擁有120元現(xiàn)金，B擁有80元現(xiàn)金和市價(jià)為120元的股票。全部的資本變?yōu)?00元現(xiàn)金和市價(jià)120元的股票。

僅僅是B對(duì)于股市的預(yù)期變化并購買，就造成了股市市值的增長，股市這20元的增加是虛擬資本的增加，也就是媒體常說的“泡沫”。之后由于該股票的發(fā)行公司表現(xiàn)不好，沒有分紅，B覺得自己判斷錯(cuò)了，想要賣掉，最后100元和A成交，那么最后A擁有100元市值的股票和20元現(xiàn)金，B擁有180元的現(xiàn)金，整個(gè)市場(chǎng)還是200元現(xiàn)金，但是股票回到了100元，就是所謂的“蒸發(fā)了20元”。

相比最初，股票的價(jià)格沒有變，但是A和B的資本量發(fā)生了變化，所以股市的蒸發(fā)僅僅是虛擬資本的變化，實(shí)體資本變化是由于虛擬資本變化過程中產(chǎn)生的現(xiàn)實(shí)資本轉(zhuǎn)移。這才是股市的實(shí)質(zhì)。

股市流通——杠桿效應(yīng)

股市是一個(gè)虛擬經(jīng)濟(jì)，股價(jià)只是一個(gè)貨幣符號(hào)，在不同點(diǎn)位下代表著不同的數(shù)字。整個(gè)股市有2/3處于非流通狀態(tài)，加上流通價(jià)的下跌產(chǎn)生了一定杠桿效應(yīng)。“事實(shí)上，股市是流通者的4萬億撬動(dòng)著13萬億的資本流動(dòng)。當(dāng)時(shí)計(jì)算的市值也并非代表真正有那么多貨幣在股市。”

舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子來說，你有三畝地，以1萬元的價(jià)格賣了一畝給別人，于是市場(chǎng)價(jià)就是1萬元，你還有2畝，身價(jià)就是2萬元。后來那個(gè)人把地轉(zhuǎn)給另一個(gè)人，2萬元成交，于是每畝市場(chǎng)價(jià)升到了2萬元。于是你的資產(chǎn)就要重新計(jì)算了，變成4萬元。最后那畝地被輾轉(zhuǎn)交易多次了，最后接手的人用了100萬元，于是最新的市場(chǎng)價(jià)達(dá)到了100萬元，你資產(chǎn)又要重新計(jì)算了，你有200萬元了。后來碰到經(jīng)濟(jì)蕭條，最后接盤的人被迫以1萬元賣掉土地，市場(chǎng)價(jià)格又回到了1萬元。你的資產(chǎn)打回原形，從200萬元到起點(diǎn)2萬元，中間蒸發(fā)了198萬元。其實(shí)就是一場(chǎng)紙上富貴，并沒有真實(shí)金錢的損失。

可見，市值蒸發(fā)并不等同于真實(shí)的財(cái)富縮水，這種蒸發(fā)的奇觀源于“邊際撬動(dòng)”的現(xiàn)象，即某個(gè)交易日里僅僅有10%的股票交易，就能把股票價(jià)格帶到一個(gè)不可思議的高度，那么其他90%的沒參與交易的股票也自動(dòng)分享了這一“瘋狂的榮耀”，于是乎，市值是一個(gè)怪物，它有屬于自己夸張的“數(shù)字杠桿”。

股票漲跌的原因

①股票的買賣

買賣股票的時(shí)候是眾多買家賣家一起出價(jià)，看誰和誰的正好碰在了一起。如果市場(chǎng)普遍看好某支股票，更多的人都想把它買進(jìn)來，愿意把它賣出的人相對(duì)比較少——賣的人報(bào)的售價(jià)就會(huì)比較高，以滿足自己獲利的目的;買的人看到價(jià)位比較高，就會(huì)考慮買入是否合算，如果覺得合算，就可以報(bào)一個(gè)比上一次成交價(jià)更高的價(jià)位，達(dá)成一次新的成交價(jià)。這樣價(jià)格就逐步抬上去了反之如果股票不被看好，多數(shù)人希望趕緊拋掉，就會(huì)壓價(jià)賣，讓買方接收過去，價(jià)格就逐步被壓下來。

②公司業(yè)績(jī)

股票的價(jià)格和業(yè)績(jī)有一定的關(guān)系但不是緊密相關(guān)，投機(jī)型的莊家手里操縱著數(shù)十萬、數(shù)百萬股，股價(jià)即使只波動(dòng)幾分錢，都會(huì)帶來巨大的資金變化，他們不會(huì)像中小股民那樣愿意捂著等結(jié)果，而是會(huì)積極地尋求新的投機(jī)方向，因此一旦有苗頭某支股票今后可能會(huì)跌，就要在其成為事實(shí)之間趕緊出逃，反之就得迅速建倉。只有投資型的莊家，對(duì)某支股票買上百分之十幾到幾十的股份，等著最后吃紅利的，就不會(huì)隨意拋售。

比如有1000股，價(jià)格10元。

如果有10人要買，且愿意付出一定的溢價(jià)也能接受。結(jié)果愿意在10塊這個(gè)價(jià)格賣的股票只有100股，有一個(gè)人手很快很高興的全買走了。然后其他9人看到?jīng)]有了，于是有個(gè)人提高了價(jià)格，說，10.1我買100股。正好只有一個(gè)人愿意賣。于是他們又成交了。又沒有賣的了。于是又有人加價(jià)買，依次股價(jià)就漲起來了。

根據(jù)市場(chǎng)的需求和銷售曲線。股價(jià)越高賣的量越多，反之相反。

來源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)微信、鳳凰財(cái)經(jīng) 作者：水木然