信網(wǎng)5月11日訊 5月11日，中國人民銀行官網(wǎng)掛出消息，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。“央媽”再次降息，最高興的莫過于股民，連降了多日的股市如“久旱逢甘霖”，期待周一的“開門紅”。房貸者的壓力進(jìn)一步減輕，不過銀行存款利息減少 ，理財(cái)產(chǎn)品收益也將受影響，或有小幅下調(diào)。

央行出手今起降息0.25個(gè)百分點(diǎn)

5月10日下午5時(shí)許，中國人民銀行官網(wǎng)發(fā)布公告：中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至5.1% ;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.25%，同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍;其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個(gè)人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。這是今年以來央行第二次降息。央行表示，此次進(jìn)一步下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，重點(diǎn)就是要繼續(xù)發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，進(jìn)一步推動(dòng)社會(huì)融資成本下行，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

“之前降息降準(zhǔn)并沒有達(dá)到預(yù)期的效果，所以出現(xiàn)再次的降息降準(zhǔn)是在預(yù)料之中”，海通證券的相關(guān)負(fù)責(zé)人孔女士說。央行決定5月11日起存貸款對(duì)稱降息0.25%，降息時(shí)間和幅度符合市場預(yù)期。據(jù)了解，近期統(tǒng)計(jì)局公布的一季度和四月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳，促使央行采取降息的措施來刺激經(jīng)濟(jì)增長，這次降息是非常及時(shí)和必要的。海通證券分析師預(yù)計(jì)二季度經(jīng)濟(jì)增速有望見底，下半年緩慢回升。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，經(jīng)濟(jì)增速難免出現(xiàn)一定程度下降，因?yàn)榕f有的一些增長引擎逐漸減弱，而新的增長方式還要摸索，要適應(yīng)這種經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”，用時(shí)間換空間，找到新的經(jīng)濟(jì)增長方式。

理財(cái)產(chǎn)品非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益下降

“春暖鴨先知”，央行降息政策與非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品收益息息相關(guān)。在降息之前，市場上非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量和收益都提前“縮水”。

記者了解到，目前預(yù)期年化收益率超過6% 的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品屈指可數(shù)，只有股份制銀行和城商行有少量發(fā)行。在較高收益率產(chǎn)品中，越來越多的產(chǎn)品加入了股票及基金等較高風(fēng)險(xiǎn)投資方向。

相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，“五一”節(jié)前一周，全國共有539款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期年化收益率為5.22%，超過6%(含)的僅有16款。從銀行來看，所有銀行的理財(cái)產(chǎn)品收益率平均值均較前一周有所下滑。據(jù)金融界金融產(chǎn)品研究中心統(tǒng)計(jì)，上周銀行理財(cái)產(chǎn)品周均預(yù)期年化收益率達(dá)5.17%，與之前一周相比減少了0.04個(gè)百分點(diǎn)。

據(jù)青島銀行業(yè)內(nèi)人士介紹，目前很多銀行非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的收益都有所調(diào)低，幅度在0.05%左右。“從去年12月降息開始，我們就建議顧客買理財(cái)產(chǎn)品盡量買期限長的。”工商銀行中山路支行個(gè)人理財(cái)經(jīng)理李金鳳說，在接連降息的情形下，購買一年期以上的理財(cái)產(chǎn)品提前鎖定高收益，比分開買收益會(huì)高。

股市融資成本降低，會(huì)刺激更多資金流入

對(duì)于股民來講 ，降息無疑是“央媽”在母親節(jié)送出的大禮。降息之后使得企業(yè)運(yùn)營成本降低，也使得股市融資成本降低，這都會(huì)刺激更多資金向股市流動(dòng)，也會(huì)刺激企業(yè)投資。這些，對(duì)股市當(dāng)然都是利好。

對(duì)于板塊影響而言，降息直接利好高負(fù)債率行業(yè)，比如地產(chǎn)、基建、有色、煤炭、證券等行業(yè)。但銀行業(yè)能否享受降息利好還有待觀察。海通證券的相關(guān)負(fù)責(zé)人孔女士認(rèn)為，降息對(duì)于地產(chǎn)等負(fù)債率高的板塊無疑是一大利好。降息從兩個(gè)方面有利于A股市場 ，一方面降息降低了企業(yè)融資成本，有利于一些利率敏感型行業(yè) ，如房地產(chǎn)、汽車、基建、一般工業(yè)等，提高這些行業(yè)盈利能力，一方面降息降低了股票的要求回報(bào)率，提高股價(jià)。不過就銀行板塊而言，降息使得貸款利率下降，而鑒于現(xiàn)在銀行仍然缺流動(dòng)性，它們就不得不繼續(xù)上浮存款利率，這對(duì)銀行來講可能是一種壓力。

此外，剛發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示銀行不良貸款率提升，從這些來看，銀行板塊可能不會(huì)有大幅提升。不過若是后期通過發(fā)放牌照等利好政策來刺激的話，可能對(duì)銀行板塊會(huì)有提振作用。

樓市房貸壓力減輕，購房量有望增加

太平洋房屋銷售經(jīng)理李永雷認(rèn)為，降息對(duì)于房產(chǎn)是個(gè)好消息。“上次降息的時(shí)候，購房的人能增加了十分之一左右。”李永雷說，降息會(huì)適當(dāng)影響購房數(shù)量，盡管不是很明顯，但購房者數(shù)量確實(shí)有增加。對(duì)于這次降息的影響，他覺得會(huì)比上次降息推動(dòng)作用更大。因?yàn)檫@次房價(jià)也有所下降，以市南區(qū)的新貴都片區(qū)為例，之前每平方米的價(jià)格在1.8萬元至1.9萬元，現(xiàn)在每平方米的價(jià)格在1.6萬元至1.8萬元。

“每平米房價(jià)降了1000元到2000元，100平米的房子，按照降1000元來算，就便宜了10萬元。”他說，再加上降息后商業(yè)貸款和公積金貸款利率都下降，房貸壓力變小，他覺得是買房的好時(shí)機(jī)。

據(jù)了解，個(gè)人住房公積金5年以上貸款利率由調(diào)整前的4%降為3.75%左右，商業(yè)貸款基準(zhǔn)利率也由調(diào)整前的5.9%下調(diào)為5.65%左右。一般來說，公積金貸款或商業(yè)房產(chǎn)的貸款、還款利率是跟央行的基準(zhǔn)利率掛鉤的。因此，此番基準(zhǔn)利率的降低對(duì)于一些想要買房的個(gè)人和家庭來說，房貸壓力變小了。比如買房時(shí)商業(yè)貸款100萬，貸款期限30年，利用等額本息還款法，降息后每月月供減少260元左右，總利息共減少了9萬元左右。

“央行降息”答記者問

1、此次進(jìn)一步下調(diào)貸款及存款基準(zhǔn)利率的主要考慮是什么?

答：此次進(jìn)一步下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，重點(diǎn)就是要繼續(xù)發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，進(jìn)一步推動(dòng)社會(huì)融資成本下行，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。按照國務(wù)院的統(tǒng)一部署，2014年11月和2015年3月 ，人民銀行先后兩次下調(diào)金融機(jī)構(gòu)貸款及存款基準(zhǔn)利率。隨著各項(xiàng)政策措施的逐步落實(shí)，金融機(jī)構(gòu)貸款利率持續(xù)下降 ，市場利率明顯回落，社會(huì)融資成本整體有所降低。當(dāng)前，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，外部需求波動(dòng)較大，我國經(jīng)濟(jì)仍面臨較大的下行壓力。同時(shí)，國內(nèi)物價(jià)水平總體處于低位，實(shí)際利率仍高于歷史平均水平，為繼續(xù)適當(dāng)使用利率工具提供了空間。鑒于此，人民銀行決定自2015年5月11日起，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)貸款及存款基準(zhǔn)利率各0.25個(gè)百分點(diǎn)，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)營造中性適度的貨幣金融環(huán)境。

2、此次結(jié)合降息進(jìn)一步將存款利率浮動(dòng)區(qū)間擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率1.5倍的背景和意義是什么?

答：目前，我國除存款外的利率管制已全面放開，存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限不斷擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力顯著提升，分層有序、差異化競爭的存款利率定價(jià)格局基本形成，市場化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制逐步健全。同時(shí)，存款保險(xiǎn)制度的順利推出，以及市場利率定價(jià)自律機(jī)制的建立和完善，為加快推進(jìn)存款利率市場化奠定了良好的基礎(chǔ)。當(dāng)前，銀行體系流動(dòng)性總體充裕，市場利率趨于下行，實(shí)際上已為放開存款利率上限提供了較好的外部環(huán)境和時(shí)間窗口。為穩(wěn)妥有序推進(jìn)利率市場化改革，人民銀行決定結(jié)合下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，將存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限擴(kuò)大至基準(zhǔn)利率的1.5倍。由于目前存款利率“一浮到頂”的機(jī)構(gòu)數(shù)量已明顯減少，預(yù)計(jì)金融機(jī)構(gòu)基本不會(huì)用足這一上限。

存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限的進(jìn)一步擴(kuò)大，是我國存款利率市場化改革的又一重要舉措。這不僅拓寬了金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)空間，有利于進(jìn)一步鍛煉金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力，促進(jìn)其加快經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型并提高金融服務(wù)水平，為最終放開存款利率上限打下更為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ);也有利于資金價(jià)格更真實(shí)地反映市場供求關(guān)系，推動(dòng)形成符合均衡水平和客戶意愿的儲(chǔ)蓄結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步優(yōu)化資源配置，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)金融健康發(fā)展。

3、存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限進(jìn)一步擴(kuò)大后，如何引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)科學(xué)合理定價(jià)?

答：為引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)科學(xué)合理定價(jià)，維護(hù)公平有序的市場競爭秩序，人民銀行將繼續(xù)公布存貸款基準(zhǔn)利率，進(jìn)一步發(fā)揮基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，為金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)提供重要參考。同時(shí)，進(jìn)一步健全中央銀行利率調(diào)控體系，完善金融市場基準(zhǔn)利率體系，提高貨幣政策傳導(dǎo)效率。此外，人民銀行還將指導(dǎo)市場利率定價(jià)自律機(jī)制，進(jìn)一步發(fā)揮好對(duì)金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)的行業(yè)自律作用，按照激勵(lì)與約束并舉的原則，對(duì)利率定價(jià)較好的金融機(jī)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)先賦予更多市場定價(jià)權(quán)和產(chǎn)品創(chuàng)新權(quán) ;對(duì)存款利率超出合理水平、擾亂市場秩序的金融機(jī)構(gòu)加以自律約束。

4、下一步人民銀行在利率調(diào)控和利率市場化改革方面還有哪些考慮?

答：此次結(jié)合降息進(jìn)一步推進(jìn)利率市場化改革，重點(diǎn)是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)基本面的變動(dòng)趨勢(shì)，繼續(xù)促進(jìn)實(shí)際利率回歸合理水平，并進(jìn)一步發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。下一步，將繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持松緊適度，根據(jù)流動(dòng)性供需、物價(jià)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等條件的變化進(jìn)行適度調(diào)整，綜合運(yùn)用價(jià)量工具保持中性適度的貨幣環(huán)境，把握好穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)的平衡點(diǎn)。同時(shí)，更加注重改革創(chuàng)新，寓改革于調(diào)控之中，把貨幣政策調(diào)控與深化改革緊密結(jié)合起來，加快推出面向企業(yè)和個(gè)人的大額存單，不斷拓寬金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)空間，積極推進(jìn)利率市場化改革，并不斷增強(qiáng)中央銀行利率調(diào)控能力和宏觀調(diào)控有效性。

城市信報(bào)/信網(wǎng)記者 孫曉琳