中國人民銀行14日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，上半年居民存款增加11.09萬億元，相比去年同期同比增幅減少，其中住戶存款增幅相比去年同期少增近1萬億元。今年上半年隨著連續(xù)降息降準(zhǔn)，以及大額存單的出臺(tái)，余額寶、理財(cái)通、陸金所等多元化理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增長，銀行面對居民存款持續(xù)搬家，利率市場化步伐加快。

居民存款加快分流　銀行儲(chǔ)蓄又添競爭對手

中國人民銀行14日發(fā)布上半年金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，上半年居民存款增加11.09萬億元，同比少增3756億元，其中，住戶存款增加3.08萬億元。而在去年同期，住戶存款增加4.05萬億元，同比少增近1萬億元。

隨著6月份大額存單推向市場，普通銀行儲(chǔ)蓄除了理財(cái)產(chǎn)品、“寶寶軍團(tuán)”外又添新競爭者。大額存單屬于一般性存款性質(zhì)，個(gè)人門檻30萬元，可以提前支取也可以辦理質(zhì)押，不過由于利率偏低，目前市場聲勢較小。以工商銀行為例，大額存單發(fā)行利率為央行存款基準(zhǔn)利率的1.4倍。由于今年上半年接連降息，目前一年期大額存單利率最高也僅為2.8%。

“大額存單的收益率相比信托、基金和銀行理財(cái)競爭力并不強(qiáng)。”銀率網(wǎng)分析師閆杰表示，但是由于屬于一般性存款可以提前支取，也可以用于辦理質(zhì)押，所以還是會(huì)吸引對于流動(dòng)性要求較高，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的穩(wěn)健型投資者。

在浙商證券研究員劉志平看來，大額存單的發(fā)行是存款利率市場化的關(guān)鍵一步，預(yù)示著存款利率市場化的基本完成。“因?yàn)檎笺y行存款55%的定期存款的利率市場化了，而占活期存款80%以上的企業(yè)存款也完全可以選擇大額存單的存款形式。”

宏信證券研究員徐偉預(yù)計(jì)，大額存單對定期存款和銀行理財(cái)產(chǎn)品帶來有一定的替代作用，但目前利率水平定的不高，短期影響并不明顯。

收益穩(wěn)定規(guī)模上升　銀行儲(chǔ)蓄遭理財(cái)產(chǎn)品、寶寶軍團(tuán)夾擊

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品如寶寶類產(chǎn)品、P2P網(wǎng)貸等盡管不再如此前那樣風(fēng)光無限，但作為存款的替代功能卻越來越深入百姓生活。

以余額寶為例，盡管最新7日年化收益率已經(jīng)降為3.4%左右，但最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，余額寶規(guī)模為7117.24億元，相比去年年底，規(guī)模增長22.94%。

此外平均收益率較高的P2P網(wǎng)貸也在分流部分百姓存款，根據(jù)網(wǎng)貸之家發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2015年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額達(dá)2087.26億元，與2014年年底數(shù)據(jù)相比增長了201.47%。

隨著上半年接連降息降準(zhǔn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金等收益率也有所走低。但是在年中、季末等疊加因素影響下，階段性收益也非?？捎^，根據(jù)銀率網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，截至7月10日，統(tǒng)計(jì)的720款在發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為5.01%，其中仍有12款產(chǎn)品的預(yù)期收益率超過6%。

“在持續(xù)降準(zhǔn)降息之下，市場流動(dòng)性比較充足，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率難逆下跌趨勢，但市場依然不乏較高收益的理財(cái)產(chǎn)品。”閆杰建議，投資者如果沒有流動(dòng)性要求，在投資理財(cái)產(chǎn)品前可多做比較，選擇中長期、高收益的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行購買。

改革讓百姓“錢途”更廣闊

可以看到，余額寶、理財(cái)通、陸金所等多元化理財(cái)產(chǎn)品對百姓存款正起到替代作用。民生銀行此前報(bào)告指出，存款增長乏力是利率市場化的必然結(jié)果，利率市場化以后，存款以不同形式存在于不同市場主體之間，并非絕對減少，只不過不同規(guī)模和信用的金融機(jī)構(gòu)獲得存款的成本存在差異。

而未來百姓與銀行打交道時(shí)，自主選擇權(quán)也會(huì)大大提高。隨著存貸比限制的取消和存貸款浮動(dòng)空間擴(kuò)大，未來銀行會(huì)根據(jù)自身各個(gè)時(shí)點(diǎn)的流動(dòng)性，結(jié)合動(dòng)態(tài)監(jiān)測指標(biāo)，調(diào)整存貸款利率，現(xiàn)在銀行業(yè)幾乎千篇一律的利率水平會(huì)被打破，對儲(chǔ)戶和貸款用戶來說，會(huì)有更多的選擇。從上半年的數(shù)據(jù)來看，伴隨著金融創(chuàng)新和“互聯(lián)網(wǎng)+”等風(fēng)潮，金融渠道多元化、產(chǎn)品多樣化、普惠化較為明顯。

海通證券研究員姜超預(yù)計(jì)，利率市場化完成后，銀行存款利率必然會(huì)下行，居民財(cái)富配置繼續(xù)由不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)向金融資產(chǎn)，股票和債券的投資價(jià)值愈加體現(xiàn)。在他看來，高收益資產(chǎn)會(huì)受到追捧，金融資產(chǎn)的時(shí)代仍將延續(xù)。(記者 王原)