第一理財(cái)專(zhuān)訊 今年以來(lái)，股市高歌猛進(jìn)，特別是近期滬深兩市成交量連續(xù)突破2萬(wàn)億元，滬指更是逼近了5000點(diǎn)高位。與此同時(shí)，高估值、高杠桿也引發(fā)了A股的高波動(dòng)。在此背景下，面對(duì)不同類(lèi)型的基金產(chǎn)品，投資者該如何選擇?

快速上漲選指數(shù)基金

好買(mǎi)財(cái)富理財(cái)顧問(wèn)表示，將積蓄買(mǎi)房、購(gòu)車(chē)款作為首要理財(cái)目標(biāo)，積累本金的同時(shí)，追求高收益的人群，適合投資權(quán)益類(lèi)基金產(chǎn)品即股票型、混合型、指數(shù)型和QDII基金等。

對(duì)于一些沒(méi)時(shí)間研究基金，又想獲得股市上漲紅利的投資者來(lái)說(shuō)，成本低廉的指數(shù)型基金是最佳的選擇。指數(shù)型基金即跟蹤特定指數(shù)如滬深300指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、證券行業(yè)指數(shù)等為標(biāo)的的指數(shù)，以該指數(shù)的成分股為投資對(duì)象，形成“一籃子”股票的投資組合，通常指數(shù)基金取得的是與標(biāo)的指數(shù)大致相同的收益率。

德圣基金研究中心報(bào)告建議，快速上漲市場(chǎng)環(huán)境下指數(shù)是最佳收益工具，各權(quán)益類(lèi)主題和風(fēng)格基金以投資優(yōu)選指數(shù)基金為先。

牛市中股基表現(xiàn)搶眼

牛市之中，基金經(jīng)理主動(dòng)管理的股票型基金是廣受投資者歡迎的基金類(lèi)型。根據(jù)德圣基金研究中心數(shù)據(jù)，截至5月28日，股票基金平均倉(cāng)位為91.69%。股票型基金盡管經(jīng)歷了市場(chǎng)的大幅波動(dòng)但業(yè)績(jī)?nèi)孕》蠐P(yáng)，上一周整體上漲0.24%，高于偏股混合0.16%的上漲幅度。

而混合基金的風(fēng)險(xiǎn)低于股票基金，預(yù)期收益則高于債券基金。

凱石工場(chǎng)分析師萬(wàn)曉微介紹，上周A股沖高下泄大盤(pán)受災(zāi)較重，混合型基金中76%的產(chǎn)品上漲，在統(tǒng)計(jì)的41只偏股型產(chǎn)品平均收益為0.91%，高于偏債型平均上漲0.3%的成績(jī)。

QDII基金是投資境外市場(chǎng)的股票、債券，是參與國(guó)際化投資，規(guī)避單一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的基金類(lèi)型。來(lái)自凱石的統(tǒng)計(jì)顯示，100只QDII上周平均下跌0.27%，下跌的多為商品基金，油氣資源基金和歐股基金，漲幅居前的多為亞太和新興市場(chǎng)基金。

追求穩(wěn)健投資債基

對(duì)于有子女教育、養(yǎng)老金儲(chǔ)備等需求的人群，在積累本金的同時(shí)，又追求資產(chǎn)穩(wěn)健增值，適合投資債券型基金。

一般來(lái)說(shuō)，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。投資對(duì)象主要是國(guó)債、金融債和企業(yè)債。通常債券為投資人提供固定的回報(bào)，到期還本的風(fēng)險(xiǎn)低于股票，所以債券基金具有收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的特點(diǎn)。

當(dāng)前權(quán)益產(chǎn)品表現(xiàn)雖火紅，但債券基金表現(xiàn)亦相當(dāng)搶眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月1日，今年實(shí)現(xiàn)分紅的基金涉及478只，分紅總額也從去年同期的172.07億元升至441.63億元。其中債券型基金243只，占比超過(guò)50%，分紅最為慷慨。例如，過(guò)去半年累計(jì)收益超過(guò)10%的鑫元半年定期開(kāi)放債基于6月1日分紅，每10份分紅0.6元。

展望后市，鑫元半年定期開(kāi)放債基基金經(jīng)理張明凱表示，債券牛市仍將持續(xù)。短期的低利率環(huán)境首先會(huì)造成短期債券利率下行，但隨著時(shí)間的推移，投資機(jī)構(gòu)的等待成本不斷上升，最終做多熱情將沿著收益率曲線不斷向長(zhǎng)期蔓延。

此外，對(duì)于追求資金絕對(duì)安全，在保障資金流動(dòng)性的同時(shí)，希望獲得高于活期存款收益的投資人來(lái)說(shuō)，適合的基金類(lèi)型是貨幣型基金。

貨幣資金是專(zhuān)門(mén)投向風(fēng)險(xiǎn)小的貨幣市場(chǎng)工具，如國(guó)債、央行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單等短期有價(jià)證券，具有高安全性、高流動(dòng)性、收益穩(wěn)定等“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”的特點(diǎn)。根據(jù)凱石工場(chǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金七日年化收益率在最近一周平均值為3.23%，較前周4.72%大折。 (新華)