經(jīng)濟導報記者查悉，最新公布的“在審申請掛牌企業(yè)基本情況表”(不包括已出具同意掛牌函正辦理掛牌手續(xù)的企業(yè))顯示，截至10月30日，新三板市場在審企業(yè)共有699家，其中山東企業(yè)51家。
導報記者盤點發(fā)現(xiàn)，這51家魯企涉及多個行業(yè)，包括山東中創(chuàng)軟件商用中間件公司、山東華牧天元農(nóng)牧公司等諸多高新科技企業(yè)。其中，青島亨達股份有限公司(下稱“亨達股份”)和聊城市東昌府區(qū)天元小額貸款股份有限公司(下稱“天元小貸”)無疑備受矚目。因為，后者是山東省首家在資本市場掛牌交易的小額貸款公司，前者則是IPO“落榜”企業(yè)。
在天元小貸總經(jīng)理吳春光看來，金融公司如果能沖破政策的藩籬，在新三板掛牌交易，可幫助其自身融資，而金融企業(yè)融資的最終目的是幫助中小企業(yè)進行融資;而對于此番轉(zhuǎn)戰(zhàn)新三板，亨達股份人士則未予置評。
“殊途同歸”
在上述699家企業(yè)中，處于反饋意見回復審查階段的有94家，處于落實反饋意見階段的125家，處于待出具反饋意見階段的480家。19家擬在掛牌的同時發(fā)行。
對于天元小貸和亨達股份搶灘新三板，可以用“殊途同歸”來形容。銳財經(jīng)網(wǎng)分析師王政對導報記者表示，天元小貸之前在“四板”掛牌，此番追夢新三板，是在向更高層級的資本市場邁進;亨達股份則在IPO 折戟后“退而求其次”，也是無奈之舉。
成立于2009年4月的天元小貸，是山東省金融辦批準設(shè)立的聊城市首家小貸公司，可跨區(qū)域經(jīng)營。去年11月5日，天元小貸在齊魯股權(quán)交易中心掛牌。截至今年7月份，天元小貸總資產(chǎn)達2.2億元，凈資產(chǎn)2億元，資產(chǎn)負債率10.62%，風險準備金284萬元，貸款余額2.1億元。自成立以來，累計放貸總金額達42億元。
“掛牌上市標志著小貸公司在創(chuàng)新融資方式和發(fā)展模式上邁出了關(guān)鍵一步，可提高公司在整個行業(yè)的美譽度，推動法人治理結(jié)構(gòu)的完善，提升股東對小貸公司的信心。此外，還可提升股權(quán)價值，增加股權(quán)的合理流動，拓寬公司的融資渠道。”吳春光說。
對于亨達股份，業(yè)界并不陌生。根據(jù)2011年8月17日證監(jiān)會的披露，亨達股份的IPO上會“落榜”。
根據(jù)之前的預披露材料，亨達股份原計劃發(fā)行3300萬股，發(fā)行后總股本1.32億股，募集資金投向營銷網(wǎng)絡(luò)擴建、皮鞋生產(chǎn)線擴建技術(shù)改造等項目。但市場一直質(zhì)疑，通過預披露材料及相關(guān)調(diào)查可發(fā)現(xiàn)，亨達股份不僅策劃了一系列虛假的“洋商標”給自己使用，同時在資本市場上涉嫌通過設(shè)立空殼公司，制造虛假外資身份獲取所得稅減免優(yōu)惠。伴隨著種種質(zhì)疑，亨達股份的IPO 之路也行至盡頭。
PE頻搶籌
“通過在新三板掛牌，可以形成公司股票的市場價格，而金融機構(gòu)更認可股權(quán)的市場價值，可以通過股份質(zhì)押來獲得貸款。”這是一句在眾多新三板掛牌企業(yè)推介材料中都會出現(xiàn)的語句。
導報記者注意到，今年以來，新三板針對掛牌公司定向增發(fā)、并購重組分別發(fā)布了管理細則，針對股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式變更也發(fā)布了相關(guān)指引。不久前，關(guān)于優(yōu)先股發(fā)行的信披細則發(fā)布。這無疑是加速吸引相關(guān)公司前來掛牌的動因。目前在審企業(yè)近700家，也說明了其后備力量的充足。
“公司若不在資本市場掛牌，根本解決不了科技創(chuàng)新所需的資金問題。再好的項目，沒有資金只能是空談。通過掛牌，我們體會到，科技創(chuàng)新與資本市場的結(jié)合將會產(chǎn)生巨大生產(chǎn)力。”已在新三板掛牌的山東迪浩耐磨管道股份有限公司的董事長吳建新，如是對導報記者說。 與此同時，新三板的急速發(fā)展也為各路投資機構(gòu)打開了無盡的想象空間。日前，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司總經(jīng)理助理、新聞發(fā)言人隋強透露，預計今年底新三板掛牌企業(yè)將達1500家。在此情形之下，不少PE機構(gòu)將目光投向新三板，后者儼然成為PE掘金的新戰(zhàn)場。
根據(jù)投中研究院不完全統(tǒng)計，從VC/PE機構(gòu)涉足的掛牌企業(yè)數(shù)量來看，目前新三板有超過30%的掛牌企業(yè)具有VC/PE背景。而實施做市商轉(zhuǎn)讓方式的近50家企業(yè)中，前十大持股股東中出現(xiàn)PE/VC 身影的企業(yè)多達30余家。從上半年看，65家實施定向增發(fā)的新三板企業(yè)中，有35家活躍著PE/VC 機構(gòu)的身影。此外，在今年參與新三板公司定增的PE/VC 機構(gòu)中，除國有投資機構(gòu)外，還出現(xiàn)了不少私募及券商直投子公司的身影，如億潤創(chuàng)投、申銀創(chuàng)新證券投資公司。二級市場的“定增王”江蘇瑞華，則出現(xiàn)在眾合醫(yī)藥的定增預案中。
值得一提的是，即便一些公司的定增價遠高于掛牌交易價，依然擋不住PE/VC機構(gòu)紛至沓來。比如，竹邦能源日前發(fā)布預案稱，擬以5元/股的價格向北京萬鼎安華投資公司發(fā)行不超過200萬股，募集資金不超過1000萬元，用于補充公司流動資金。而這一認購價格較預案公布當日的公司收盤價2.9元，高出七成還多。
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