中國人民銀行決定，自2014年11月22日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率。金融機構一年期貸款基準利率下調0.4個百分點至5.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至2.75%，同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2 倍;其他各檔次貸款和存款基準利率相應調整，并對基準利率期限檔次作適當簡并。

根據計算，以一套房總價100萬元計算，首付3成30萬元，需貸款70萬元。按照更改前5年期以上利率6.55%計算，貸款20年每月需還款5239.64元;貸款30年每月需還款4447.52元。

更改后的5年期以上貸款利率為6.15%，貸款70萬元，貸款20年每月需還款5075.78元，相比利率下調前少還款163.86元;貸款30年每月需還款4264.6元，相比利率下調前少還款182.92元。

青島銀行:最高上浮利率

青島銀行實時跟進央行政策變化，在青島銀行18周年慶行慶音樂會舉行之際，根據利率調整浮動區(qū)間的上限，做出存款業(yè)務全部執(zhí)行人民銀行基準利率上浮20%最高標準的決定。利率調整后，一年期存款利率為3.3%，二年期為4.02%，三年期為4.8%。

一直以來，青島銀行以立足地方經濟、立足中小企業(yè)、立足本地居民為經營宗旨，在多次降息事件中都成為我市將利率執(zhí)行一浮到最高上限的金融機構，真正做到了最大程度讓利于島城萬千居民，彰顯了山東半島金融業(yè)領航者姿態(tài)。

【央行解讀降低存貸款利率】

1.問：此次政策調整重點要解決什么問題?

答：當前，我國經濟繼續(xù)運行在合理區(qū)間，經濟結構調整出現積極變化，但實體經濟反映“融資難、融資貴”問題仍比較突出。今年7月國務院推出一系列措施后，有關方面做了大量工作，“融資難、融資貴”在一些地區(qū)和領域呈現緩解趨勢。但在經濟增長有下行壓力、結構調整處于爬坡時期、企業(yè)經營困難有所加大的情況下，部分企業(yè)特別是小微企業(yè)對融資成本的承受能力有所降低。解決好企業(yè)特別是小微企業(yè)融資成本高問題，對于穩(wěn)增長、促就業(yè)、惠民生具有重要意義。此次利率調整的重點就是要發(fā)揮基準利率的引導作用，有針對性地引導市場利率和社會融資成本下行，促進實際利率逐步回歸合理水平，緩解企業(yè)融資成本高這一突出問題，為經濟持續(xù)健康發(fā)展提供中性適度的貨幣金融環(huán)境。

2.問：此次利率調整是否意味著貨幣政策取向的轉變?

答：此次利率調整仍屬于中性操作，并不代表貨幣政策取向發(fā)生變化。當前我國經濟運行保持在合理區(qū)間，物價漲幅總體呈回落態(tài)勢，中央銀行需要根據經濟基本面的運行態(tài)勢，靈活運用利率工具進行微調，保持適當的實際利率水平。這是堅持和完善正常利率調整機制的應有之義，也是提高穩(wěn)健貨幣政策針對性和有效性的要求。當前國際環(huán)境錯綜復雜，盡管我國經濟也面臨一定下行壓力，但我國經濟體量大，市場空間廣闊，協同推進新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農業(yè)現代化的回旋余地很大，抗風險能力也比較強。總體看，我國宏觀經濟仍保持中高速增長，物價漲幅回落，經濟結構不斷優(yōu)化升級，經濟增長正從要素、投資趨動轉向創(chuàng)新驅動。因此不需要對經濟采取強刺激措施，穩(wěn)健貨幣政策取向不會改變。

3.問：此次政策調整與推進利率市場化改革相結合，有哪些新舉措?

答：實踐表明，向改革要動力，以改革促發(fā)展，充分釋放改革紅利，是應對當前國內外復雜形勢、促進我國經濟行穩(wěn)致遠的關鍵。近年來，我國利率市場化改革不斷取得新進展。目前，人民銀行僅對金融機構存款利率實行上限管理。隨著利率市場化改革不斷深化，市場化利率形成和傳導機制逐步健全，金融機構治理結構不斷完善、自主定價和風險控制能力明顯提升，我國已基本具備將利率市場化改革進一步向前推進的基礎條件。此次政策調整正是把貨幣調控與深化改革緊密結合起來，寓改革于調控之中，完善和創(chuàng)新宏觀調控方式，進一步推進了利率市場化改革。具體的改革舉措主要體現在三個方面：

一是采取非對稱方式下調貸款和存款基準利率。此次貸款基準利率的下調幅度大于存款基準利率，是對傳統利率調整方式的改善，體現了更有針對性地引導市場利率及社會融資成本下行。從貸款利率角度看，基準利率對于金融產品定價仍具有重要的引導意義，此次較大幅度下調貸款基準利率將直接降低貸款定價基準，并帶動債券等其他金融產品定價下調。在政策出臺的同時，人民銀行已要求金融機構從促進經濟社會發(fā)展的大局出發(fā)，切實承擔社會責任，牢固樹立金融服務實體經濟的理念，貫徹落實好宏觀調控導向，根據基準利率的調整合理確定貸款利率水平，并通過市場利率定價自律機制引導金融機構降低企業(yè)融資成本。從存款利率角度看，存款基準利率的小幅下調與利率浮動區(qū)間的擴大相結合，這有利于把正利率保持在適當的水平上，維護存款人合理的實際收益，擴大居民消費，提振內需。

二是存款利率浮動區(qū)間上限由基準利率的1.1倍擴大至1.2倍。這是自2012年6月存款利率上限擴大到基準利率的1.1倍后，我國存款利率市場化改革的又一重要舉措。存款利率浮動區(qū)間擴大后，若商業(yè)銀行用足上浮區(qū)間，則上浮后的存款利率與調整前水平相當。同時，金融機構的自主定價空間也進一步拓寬，有利于促進其完善定價機制建設、增強自主定價能力、加快經營模式轉型并提高金融服務水平，同時也有利于健全市場利率形成機制，更好地發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。

三是簡并存貸款基準利率的期限檔次。結合存貸款基準利率各期限檔次的使用情況及其重要性等因素，此次對存貸款基準利率的期限檔次進行了簡化和合并，不再公布五年期定期存款基準利率，并將貸款基準利率簡并為一年以內(含一年)、一至五年(含五年)和五年以上三個檔次。這將進一步拓寬金融機構的自主定價空間，有利于引導金融機構積極轉變經營理念，提高市場化定價能力;也有利于強化市場基準利率體系建設，健全利率政策傳導機制，為進一步推進利率市場化改革創(chuàng)造有利條件。

4.問：下一步如何繼續(xù)推進利率市場化改革?

答：歷經十幾年的持續(xù)推進，我國的利率市場化改革已經取得了重要進展。特別是黨的十八大以來，我們在放開利率管制、健全市場化利率形成機制等方面又邁出了新的步伐。此次將存款利率浮動區(qū)間上限進一步擴大，不僅有利于更大程度上發(fā)揮市場機制在利率形成中的決定性作用，也為未來全面放開存款利率管制奠定了堅實的基礎。基準利率期限檔次的簡并也有利于金融機構適應利率市場化的方向培育和增強定價能力建設，這將進一步發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。下一步，我們將密切監(jiān)測、跟蹤評估各項利率市場化改革措施的實施效果，并綜合考慮國內外經濟金融發(fā)展形勢和改革所需基礎條件的成熟程度，適時通過推進面向企業(yè)和個人發(fā)行大額存單等方式，繼續(xù)有序推進存款利率市場化，同時進一步完善市場化的利率體系和利率傳導機制，不斷增強央行利率調控能力和宏觀調控有效性。

利率市場化改革也是一項系統性工程，需要與其他改革統籌協調、協同推進。為此，要加強各項改革措施的統籌協調，形成改革合力，最終建立充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用和更好發(fā)揮政府作用的體制機制。

【科普：央行下調存貸款基準利率的影響】

有利于購房人獲貸款支持

下調存貸款基準利率將在一定程度上增加貨幣供應量，有利于開發(fā)商獲得開發(fā)貸款，有利于購房人獲得銀行按揭貸款的支持，不過，具體會給開發(fā)商和購房人帶來多大的資金支持，還要看政府關于房地產調控的政策和銀行具體的貸款政策。從當前房地產市場的實際狀況看，下調存貸款基準利率可能適度加強對自住型購房人的按揭貸款支持。

銀行放貸資金增多

當央行下調存貸款基準利率時，商業(yè)銀行可提供放款及創(chuàng)造信用的能力就上升。其結果是社會銀根偏松，貨幣供應量加大，利息率降低，投資及社會支出都相應增加。銀行靠貸款擴張來賺取利潤。

有助于國內經濟增長

下調存貸款基準利率將有助于釋放流動性，有助于國內經濟增長。在外需不穩(wěn)、國內經濟增速放緩的關鍵點上，央行通過下調存貸款基準利率傳遞出穩(wěn)增長的信號，是央行貨幣政策微調的進一步體現。

【聲音：央行降息又降準房價再跌可能性為0】

11月21日，央行宣布降息又降準，中原地產首席分析師張大偉分析認為，房地產正迎接心理及實際雙重最大利好。

首先：貸款實際利好。

以貸款100萬、20年計算，如果按照基準利率計算，購房者之間可以減少月供234月每月，合計20年可以減少4萬的利息支出。

而且因為全面降準，銀行將增加貸款額度，對于購房者來說，首套房的利率折扣將明顯增加。預計一線城市9折將成為主流，甚至有出現85折或者8折的可能性。對于購房者來說，這種直接的信貸刺激影響非常大。

另外從心理層面講，本次降息降準，力度空前，對于購房者來說，疊加之前的取消限購、限貸政策影響，購房者很可能再次恐慌入市。

其次：降息通道已經開啟，樓市將獲益最大

已經明顯企穩(wěn)升溫的樓市，在再次降息的影響下難免出現再次的暖上加暖現象，雖然10月公布的房價指數顯示房價依然在調整，但一線城市特別是北京的二手房價格已經環(huán)比上行，這種情況下，降息降準將放大市場利好，購房者對市場的預期將明顯向好。

對于購房者來說：目前層出不窮的刺激政策，預期難以避免會出現一定程度的入市恐慌，入市的積極性會繼續(xù)提高，房價難以再跌，量價齊漲的可能性非常大。松動的信貸政策使得購房者難以再期待價格下調回歸合理。

一二線城市，樓市資金面將明顯好轉。房價再跌的可能性接近于0。三四線因為庫存絕對值過高，這種情況下，即使信貸刺激，出現全面回暖的可能性也不大。

購房者對購房行為的決策除了居住需求外，最主要的是對房價的預期。而在我國這么多年房地產發(fā)展的過程中，影響房地產價格的主要是經濟調控政策，而調控政策中影響力最大的信貸政策。信貸額度及利率水平可以說是房地產市場的風向標。

目前不管是中國經濟還是全球經濟均依然不樂觀，央行下調貸款利率和存款準備金率意在刺激整個經濟環(huán)境，維持平穩(wěn)上漲，這對大部分開發(fā)商來說是利好消息。目前整體房地產市場的資金鏈依然比較緊張，而貸款利率下調對極缺錢的開發(fā)商來說是很好的消息，意味著從銀行貸款的利率更低了，融資的成本降低了。房企最困難的時間已經過去。