中國人民銀行10日宣布，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至5.1%;一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個百分點至2.25%。

這是今年以來央行第二次降息。央行表示，此次進(jìn)一步下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，重點就是要繼續(xù)發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用，應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力，進(jìn)一步推動社會融資成本下行，支持實體經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

央行同時宣布，結(jié)合推進(jìn)利率市場化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍;其他各檔次貸款及存款基準(zhǔn)利率、個人住房公積金存貸款利率相應(yīng)調(diào)整。

央行稱，下一步將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，保持松緊適度，根據(jù)流動性供需、物價和經(jīng)濟(jì)形勢等條件的變化進(jìn)行適度調(diào)整，綜合運(yùn)用價量工具保持中性適度的貨幣環(huán)境，把握好穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)的平衡點。

央行同時宣布，存款利率浮動區(qū)間上限調(diào)整為1.5倍

上周A股三天大跌368點，“央媽”終于忍不住來送溫暖了。“央媽”的體貼，能否讓信心備受打擊的A股市場重新火起來?分析認(rèn)為，降息短期或刺激A股走高，但中線來看5月大盤仍將維持震蕩格局，真正企穩(wěn)或需等到6月份。

降息周期中，下跌概率少

2月降準(zhǔn)、3月降息、4月降準(zhǔn)，如今再次降息，似乎每次在散戶被大盤折磨地快“崩潰”的時候，“央媽”總能及時救場。從過去來看，在降息周期中，股市下跌概率較少。對于此次降息，紫馬基金青島分公司負(fù)責(zé)人李正光認(rèn)為：央行此次降息對股市來說或意義與以往不同，將有助于提振投資者對股市的信心，大盤短期有望吸引股指繼續(xù)上漲。不過，中長期來看，滬指中期將在4000點~4500點維持箱體震蕩走勢，大盤指數(shù)真正實現(xiàn)突破，最早也得在6月或者7月份。申銀萬國證券山東路營業(yè)部投顧吳啟亮分析認(rèn)為，接下來的一兩個周，大盤仍以震蕩為主。

利好房地產(chǎn)，利空銀行股

板塊上而言，降息有助于解決了實體經(jīng)濟(jì)融資難的問題，短期對房地產(chǎn)板塊相對利好，銀行相對利空。“理論上來說，降息降低了融資成本，對地產(chǎn)板將帶來利好。但實際上，從房地產(chǎn)板塊一季報來看，一線地產(chǎn)股凈利潤都出現(xiàn)了同比下滑。就個股炒作而言，單一房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的企業(yè)可炒作性意義不大，相反是有轉(zhuǎn)型計劃的二線地產(chǎn)股，如加碼金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、生物醫(yī)藥的房地產(chǎn)企業(yè)，未來想象空間會相對大一些。”李正光分析說。

創(chuàng)業(yè)板后市走勢現(xiàn)分歧

與以前觀點不同的是，以往央行降息，市場首推藍(lán)籌股，但這次采訪中記者發(fā)現(xiàn)，很多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，長期來看，大盤股或難跑贏小盤股，創(chuàng)業(yè)板未來還有望繼續(xù)上漲，再創(chuàng)新高。不過，吳啟亮則提醒投資者，“現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板等基金扎堆，未來或面臨出或難的問題，投資者謹(jǐn)防成為機(jī)構(gòu)‘接盤俠’。”

■分析

連續(xù)降息緩解企業(yè)融資貴

此前央行已于2014年11月22日，2015年3月1日兩次啟動降息，分別下調(diào)一年期貸款基準(zhǔn)利率0.4%和0.25% ，5月10日再次降息0.25%后，半年內(nèi)已累計下降0.9個百分點。值得注意的是，央行每次降息都會同時擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限，從11月22日的1.2倍，到3月1日的1.3倍，再到如今的1.5倍。不過中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，預(yù)計此次金融機(jī)構(gòu)基本不會用足50%的上限。

“降息的普遍影響就是降低企業(yè)融資成本，刺激實體經(jīng)濟(jì)。”青島市委黨校教授劉文儉說。不過，他同時表示，企業(yè)能否真正獲得降息帶來的紅利，關(guān)鍵還要看銀行在政策執(zhí)行過程中的力度。

目前，房地產(chǎn)市場處于調(diào)整周期，連續(xù)降息是否能起到刺激作用呢?對此，房地產(chǎn)專家張百忍說：“降息客觀上能為樓市注入一定的流動性，但對于房地產(chǎn)企業(yè)來說，去庫存壓力仍大。整體的經(jīng)濟(jì)形勢和央行降息影響可以相互抵消，所以央行降息對樓市雖然有一定的刺激作用，但影響大不。”青島市工商聯(lián)房地產(chǎn)行業(yè)聯(lián)盟副理事長龍江也認(rèn)為，目前，房地產(chǎn)與經(jīng)濟(jì)同樣處于調(diào)整周期，降息雖然能夠起到一定的刺激作用，但短期內(nèi)無法扭轉(zhuǎn)這一現(xiàn)狀。

影響

去銀行存錢，利息未必縮水

此次央行降息，1年期的存款基準(zhǔn)利率由調(diào)整前的2.5%降為2.25%，意味我們以后去銀行存款，利息會減少。比如50萬元存銀行1年定期，利息就整整少了1250元。同時，存款利率浮動上限的再次擴(kuò)大則給各家商業(yè)銀行更大的自主空間，銀行間形成差別化利率競爭的態(tài)勢。

5月10日，島城多位銀行業(yè)人士都表示，銀行上浮存款利率的概率很大。因此，降息后，去銀行存錢利息未必會縮水，甚至還有可能不減反增，對于市民來說，以后存錢也要注意“貨比三家”，選擇利率更高的銀行。

百萬房貸20年，月供減負(fù)125元

此番基準(zhǔn)利率的降低對于一些想要買房的個人和家庭來說，房貸壓力變小了。對商業(yè)房貸客戶來說，降息后五年以上貸款基準(zhǔn)利率為5.65%，按照商業(yè)房貸100萬元，基準(zhǔn)利率，按20年等額本息還款計算，降息前月供為7106.74元。此次降息后，月供將降至6963.87元，每月減負(fù)1 42.87元，全年可減負(fù)1714.44元。不過，目前島城各大銀行房貸普遍實行九折利率，降息后如果保持九折優(yōu)惠，實際房貸利率水平為5.085% ，按照商業(yè)房貸100萬元，20年等額本息還款計算，月供為6646.6元，每月減負(fù)125.4元，全年減負(fù)1504.8元。

還未貸款的購房者，可以立即享受降息帶來的優(yōu)惠，而對于已經(jīng)簽署貸款合同的購房者來說，按照多數(shù)銀行的房貸重定價條款，房貸降息調(diào)整要等到明年1月份。

理財產(chǎn)品收益短期不會明顯下滑

根據(jù)一般邏輯，降息會使得長期資金利率下跌，從而帶動銀行理財產(chǎn)品收益率下調(diào)。但多位銀行理財師認(rèn)為，從短期看，銀行理財產(chǎn)品收益率將會維持相對穩(wěn)定的水平，不容易下跌。“一方面，在利率上浮幅度擴(kuò)大的情況下，銀行存款端利率不會出現(xiàn)太大變化，相應(yīng)的理財產(chǎn)品收益率也不會明顯下滑，另一方面，貸款端由于風(fēng)險溢價的存在，理財產(chǎn)品重要投向之一的企業(yè)債券利率水平也不會變化。”一位理財師說。此外，在股市持續(xù)火熱的市場環(huán)境下，低收益的銀行理財難以被客戶接受，銀行為了保持競爭力，也不會大幅下調(diào)銀行理財產(chǎn)品收益率。記者 喬秀峰